Bản Công bố Rủi ro

1.1 Mục đích

Bản Công bố Rủi ro này ("Bản Công bố Rủi ro") được soạn thảo nhằm giải thích các rủi ro chính liên quan đến việc giao dịch Hợp đồng Chênh lệch (Contracts for Difference – CFDs) và các sản phẩm tài chính khác do GOFX LIMITED ("Công ty") cung cấp.

Mục đích của Bản Công bố Rủi ro này là hỗ trợ các Khách hàng hiện tại và tiềm năng hiểu được bản chất của giao dịch có đòn bẩy cũng như các rủi ro có thể phát sinh trước khi quyết định mở tài khoản hoặc tham gia bất kỳ giao dịch nào với Công ty.

Khách hàng nên đọc Bản Công bố Rủi ro này cùng với các văn bản pháp lý và hợp đồng khác của Công ty, bao gồm:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách AML / KYC (AML / KYC Policy);
• Chính sách Cookie (Cookie Policy);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions); và
• bất kỳ thông báo, chính sách, điều khoản hoặc yêu cầu nào khác do Công ty ban hành theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này không cấu thành tư vấn đầu tư, tài chính, pháp lý hoặc thuế và không được diễn giải là lời mời, chào mời, khuyến nghị hoặc dụ dỗ mua hay bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào.

1.2 Không Bảo đảm Lợi nhuận

Giao dịch các sản phẩm tài chính có đòn bẩy tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến việc mất toàn bộ hoặc một phần số tiền mà Khách hàng đầu tư.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• Công ty không bảo đảm lợi nhuận;
• hiệu quả trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu quả trong tương lai;
• giá tài sản có thể thay đổi nhanh chóng;
• biến động thị trường có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể;
• thua lỗ có thể phát sinh trong một khoảng thời gian rất ngắn; và
• Khách hàng chỉ nên giao dịch bằng số tiền mà mình có khả năng chịu mất.

Công ty không đưa ra bất kỳ tuyên bố, bảo đảm hoặc cam kết nào rằng bất kỳ chiến lược giao dịch, giao dịch hay sản phẩm tài chính cụ thể nào sẽ sinh lời hoặc sẽ tránh được thua lỗ.

1.3 Quyết định Đầu tư Thuộc Trách nhiệm của Khách hàng

Mọi quyết định giao dịch đều do một mình Khách hàng đưa ra và vẫn thuộc trách nhiệm riêng của Khách hàng.

Công ty không chịu trách nhiệm về việc:

• cung cấp các khuyến nghị giao dịch cụ thể cho từng giao dịch;
• bảo đảm bất kỳ khoản lợi nhuận nào;
• bảo đảm bất kỳ khoản lãi nào;
• bảo đảm rằng Khách hàng sẽ không gánh chịu thua lỗ; hoặc
• bảo đảm rằng mức độ rủi ro sẽ luôn nằm trong khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân của Khách hàng.

Khách hàng có trách nhiệm đánh giá xem việc giao dịch có phù hợp hay không, xét đến hoàn cảnh tài chính, mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm giao dịch, kiến thức và khả năng chấp nhận rủi ro của Khách hàng.

Khách hàng phải tự mình cân nhắc hệ quả của mỗi giao dịch và không nên tham gia bất kỳ giao dịch nào trừ khi Khách hàng hiểu rõ bản chất và mức độ rủi ro liên quan.

1.4 Tính Phù hợp của Sản phẩm

Giao dịch có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư.

Trước khi mở tài khoản hoặc bắt đầu giao dịch, Khách hàng nên cân nhắc kỹ:

• hoàn cảnh tài chính của Khách hàng;
• mục tiêu đầu tư;
• kinh nghiệm giao dịch;
• kiến thức về thị trường tài chính;
• khả năng và mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro; và
• khả năng chịu đựng các khoản thua lỗ tài chính.

Trường hợp Khách hàng không hiểu đầy đủ bản chất, cách vận hành hoặc rủi ro của một sản phẩm cụ thể, Khách hàng nên tìm kiếm tư vấn từ một cố vấn tài chính độc lập có trình độ phù hợp hoặc chuyên gia khác trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Việc một sản phẩm được cung cấp thông qua Nền tảng Giao dịch của Công ty không cấu thành tuyên bố rằng sản phẩm đó phù hợp hoặc thích hợp với bất kỳ Khách hàng cụ thể nào.

1.5 Phạm vi của Bản Công bố Rủi ro này

Bản Công bố Rủi ro này áp dụng cho tất cả sản phẩm và dịch vụ do Công ty cung cấp, bao gồm nhưng không giới hạn:

• CFD trên các cặp tiền tệ;
• CFD trên kim loại quý;
• CFD trên chỉ số;
• CFD trên các sản phẩm năng lượng;
• CFD trên hàng hóa;
• CFD trên cổ phiếu; và
• bất kỳ sản phẩm nào khác mà Công ty có thể giới thiệu hoặc cung cấp trong tương lai.

Các rủi ro liên quan đến từng sản phẩm có thể khác nhau tùy theo bản chất của Tài sản Cơ sở, thanh khoản thị trường, giờ giao dịch, biến động, cơ chế định giá, yêu cầu ký quỹ (margin) và các yếu tố liên quan khác.

Khách hàng nên xem xét các Điều kiện Giao dịch và thông số kỹ thuật sản phẩm áp dụng trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

1.6 Rủi ro Có thể Thay đổi Theo Thời gian

Các rủi ro được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này không phải là toàn bộ và không nêu ra mọi rủi ro có thể phát sinh từ việc giao dịch hoặc sử dụng dịch vụ của Công ty.

Thị trường tài chính liên tục thay đổi, và các rủi ro mới hoặc bổ sung có thể phát sinh do các yếu tố bao gồm:

• các phát triển về công nghệ;
• thay đổi trong pháp luật hoặc yêu cầu quản lý;
• điều kiện kinh tế;
• các sự kiện địa chính trị;
• khủng hoảng tài chính;
• thiên tai; và
• các sự kiện khác không thể lường trước một cách hợp lý.

Điều kiện thị trường, đặc điểm sản phẩm, yêu cầu ký quỹ (margin), thanh khoản, cơ chế định giá và khả năng cung cấp dịch vụ cũng có thể thay đổi theo thời gian.

Khách hàng có trách nhiệm liên tục theo dõi các thông tin liên quan, diễn biến thị trường, thông báo và rủi ro trong suốt thời gian sử dụng dịch vụ của Công ty.

1.7 Xác nhận của Khách hàng

Bằng việc mở tài khoản, đăng ký dịch vụ hoặc sử dụng bất kỳ sản phẩm hay dịch vụ nào do Công ty cung cấp, Khách hàng thừa nhận và xác nhận rằng:

• Khách hàng đã nhận được hoặc đã được cấp quyền truy cập vào Bản Công bố Rủi ro này;
• Khách hàng đã có đủ cơ hội để đọc và hiểu nội dung của văn bản này;
• Khách hàng hiểu rằng giao dịch có đòn bẩy tiềm ẩn mức độ rủi ro cao;
• Khách hàng chấp nhận rằng mọi quyết định giao dịch được đưa ra dưới trách nhiệm riêng của Khách hàng;
• Khách hàng hiểu rằng có thể xảy ra thua lỗ đáng kể, bao gồm việc mất toàn bộ số tiền đã đầu tư; và
• Khách hàng chấp nhận các rủi ro liên quan đến việc giao dịch các sản phẩm do Công ty cung cấp.

Việc Khách hàng xác nhận Bản Công bố Rủi ro này không làm giảm hoặc loại bỏ bất kỳ rủi ro giao dịch nào và không tạo ra bất kỳ bảo đảm, cam kết hay tuyên bố nào của Công ty về lợi nhuận, khả năng sinh lời, hiệu quả hoặc việc tránh thua lỗ.

2.1 Nguyên tắc Chung

Công ty cung cấp dịch vụ giao dịch Hợp đồng Chênh lệch (Contracts for Difference – CFDs) và các sản phẩm tài chính khác mà Công ty có thể cung cấp theo từng thời điểm.

Việc giao dịch CFD và các sản phẩm tương tự dựa trên biến động giá của một Tài sản Cơ sở và không liên quan đến việc mua, sở hữu, giao nhận hoặc chuyển nhượng chính Tài sản Cơ sở đó, trừ khi Công ty tuyên bố rõ ràng bằng văn bản khác đi.

Theo đó, Khách hàng cần hiểu rằng việc mở một vị thế giao dịch với Công ty không trao quyền sở hữu đối với Tài sản Cơ sở liên quan, bao gồm cổ phiếu, kim loại quý, sản phẩm năng lượng, chỉ số, tiền mã hóa hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào khác, cũng không trao cho Khách hàng bất kỳ quyền sở hữu nào gắn với tài sản đó, trừ khi được Công ty đồng ý rõ ràng.

2.2 Giao dịch Đòn bẩy

Việc giao dịch thông qua Công ty có thể liên quan đến việc sử dụng Đòn bẩy (Leverage), cho phép Khách hàng mở các vị thế có giá trị danh nghĩa vượt quá số tiền ký quỹ (margin) đã nộp.

Mặc dù Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, nó cũng khuếch đại thua lỗ tiềm năng ở mức tương đương.

Ngay cả những biến động tương đối nhỏ trong giá của một Tài sản Cơ sở cũng có thể dẫn đến khoản lãi hoặc lỗ đáng kể so với số tiền ký quỹ (margin) mà Khách hàng đã nộp.

Khách hàng cần hiểu đầy đủ tác động của Đòn bẩy trước khi giao dịch và nên tránh chọn các mức đòn bẩy vượt quá nguồn lực tài chính, kinh nghiệm giao dịch hoặc khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

2.3 Ký quỹ (Margin)

Việc mở và duy trì các vị thế giao dịch có thể yêu cầu Khách hàng duy trì đủ Ký quỹ (Margin) theo các yêu cầu áp dụng của Công ty.

Mức ký quỹ (margin) yêu cầu có thể thay đổi tùy theo các yếu tố bao gồm:

• loại sản phẩm tài chính;
• quy mô của vị thế;
• tỷ lệ đòn bẩy áp dụng;
• mức biến động thị trường hiện hành; và
• các chính sách quản lý rủi ro của Công ty.

Công ty có quyền sửa đổi các yêu cầu ký quỹ (margin) vào bất kỳ lúc nào khi cần thiết một cách hợp lý, đặc biệt trong các giai đoạn biến động thị trường gia tăng, thanh khoản suy giảm, điều kiện thị trường bất thường hoặc các tình huống khác ảnh hưởng đến rủi ro thị trường.

2.4 Lãi và Lỗ

Lãi và lỗ phát sinh từ giao dịch được xác định bởi biến động trong giá của Tài sản Cơ sở liên quan.

Khách hàng có thể ghi nhận khoản lãi khi thị trường di chuyển theo hướng dự đoán của vị thế Khách hàng.

Ngược lại, khi thị trường di chuyển ngược với vị thế của Khách hàng, thua lỗ có thể tích lũy nhanh chóng và Khách hàng có thể mất toàn bộ số tiền ký quỹ (margin) hoặc các khoản tiền khác được phân bổ cho vị thế giao dịch liên quan.

Khách hàng nên theo dõi các vị thế giao dịch của mình một cách liên tục và sử dụng phù hợp các công cụ quản lý rủi ro sẵn có.

2.5 Giá trị của Công cụ Tài chính Có thể Thay đổi Nhanh chóng

Giá của các công cụ tài chính có thể dao động liên tục do nhiều yếu tố, bao gồm:

• tin tức kinh tế;
• việc công bố dữ liệu kinh tế;
• các quyết định của ngân hàng trung ương;
• thay đổi lãi suất;
• lạm phát;
• các diễn biến chính trị;
• xung đột quốc tế;
• thiên tai; và
• các sự kiện không thể lường trước khác.

Những biến động giá như vậy có thể xảy ra trong vòng vài giây và có thể tác động đáng kể đến giá trị của các vị thế giao dịch.

2.6 Giao dịch Liên tục và Theo dõi Thị trường

Mặc dù nhiều thị trường tài chính chỉ hoạt động trong những giờ giao dịch nhất định, giá vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện xảy ra ngoài giờ giao dịch thông thường.

Khi giao dịch được nối lại, thị trường có thể mở cửa ở mức giá khác biệt đáng kể so với giá đóng cửa trước đó, dẫn đến một Khoảng trống Giá (Price Gap).

Trong những trường hợp như vậy, các lệnh giao dịch có thể được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức mà Khách hàng dự kiến.

Khách hàng cần hiểu rằng điều kiện thị trường có thể thay đổi trong khi họ không chủ động theo dõi tài khoản của mình và nên thực hiện các biện pháp phù hợp để quản lý rủi ro này.

2.7 Sử dụng Lệnh Quản lý Rủi ro

Khách hàng có thể sử dụng nhiều công cụ quản lý rủi ro có sẵn thông qua Nền tảng Giao dịch, bao gồm:

• Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders);
• Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders); và
• Lệnh Chờ (Pending Orders).

Tuy nhiên, Khách hàng cần hiểu rằng các loại lệnh này không bảo đảm được khớp ở mức giá đã chỉ định.

Trong các giai đoạn biến động thị trường mạnh, thanh khoản suy giảm, điều kiện thị trường bất thường hoặc Khoảng trống Giá, các lệnh như vậy có thể được khớp ở mức giá khác với mức mà Khách hàng yêu cầu.

Việc sử dụng các lệnh quản lý rủi ro làm giảm, nhưng không loại bỏ, rủi ro giao dịch.

2.8 Tự động Đóng Vị thế

Tùy theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các chính sách áp dụng khác của Công ty, Công ty có thể tự động đóng một hoặc nhiều vị thế đang mở của Khách hàng khi mức ký quỹ (margin) của Khách hàng giảm xuống dưới mức mà Công ty quy định hoặc khi phát sinh các tình huống khác được mô tả trong các văn bản pháp lý liên quan.

Trong trường hợp được phép theo các điều khoản hợp đồng áp dụng, việc thanh lý tự động như vậy có thể diễn ra mà không cần thông báo trước cho Khách hàng.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm về mọi khoản lãi, lỗ, chi phí, phí và nghĩa vụ phát sinh từ việc đóng tự động đó.

2.9 Khách hàng Nên Đánh giá Rủi ro Trước khi Giao dịch

Trước khi mở bất kỳ vị thế giao dịch nào, Khách hàng nên cân nhắc kỹ, trong số các vấn đề khác:

• khả năng tài chính để hấp thụ thua lỗ;
• mục tiêu đầu tư;
• khung thời gian đầu tư dự kiến;
• kinh nghiệm giao dịch;
• mức độ hiểu biết về các sản phẩm tài chính liên quan;
• tác động của Đòn bẩy; và
• điều kiện và biến động thị trường hiện hành.

Khách hàng không nên tham gia giao dịch chỉ dựa trên đầu cơ hoặc kỳ vọng lợi nhuận và không nên sử dụng các khoản tiền cần thiết cho chi phí sinh hoạt, nghĩa vụ nợ hoặc các cam kết tài chính thiết yếu khác cho mục đích giao dịch.

2.10 Tóm tắt Rủi ro của Giao dịch có Đòn bẩy

Các sản phẩm tài chính có đòn bẩy có thể mang lại cơ hội thu về lợi nhuận cao hơn so với các khoản đầu tư truyền thống; tuy nhiên, chúng cũng tiềm ẩn những rủi ro lớn hơn đáng kể.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng lẫn thua lỗ tiềm năng;
• toàn bộ số tiền đầu tư có thể bị mất;
• giá thị trường có thể thay đổi nhanh chóng và không báo trước;
• các lệnh giao dịch có thể không được khớp ở mức giá kỳ vọng;
• các kỹ thuật quản lý rủi ro không thể loại bỏ toàn bộ rủi ro giao dịch; và
• Khách hàng nên hiểu thấu đáo các sản phẩm, điều kiện giao dịch và các rủi ro liên quan của Công ty trước khi mở tài khoản hoặc tham gia bất kỳ giao dịch nào.

Khách hàng chỉ nên giao dịch sau khi đánh giá cẩn thận xem liệu giao dịch có đòn bẩy có phù hợp với hoàn cảnh tài chính, mục tiêu đầu tư và mức độ kinh nghiệm của mình hay không.

3.1 Nguyên tắc Chung

Mọi khoản đầu tư và giao dịch các sản phẩm tài chính đều tiềm ẩn rủi ro. Không có hình thức đầu tư nào có thể bảo đảm lợi nhuận hoặc loại bỏ hoàn toàn khả năng thua lỗ tài chính.

Ngay cả khi Khách hàng có nhiều kinh nghiệm giao dịch hoặc áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp, biến động thị trường, các sự kiện bất ngờ hoặc các yếu tố bên ngoài khác vẫn có thể ảnh hưởng bất lợi đến kết quả giao dịch.

Khách hàng chỉ nên đưa ra quyết định đầu tư sau khi cân nhắc cẩn thận bản chất của các sản phẩm tài chính liên quan, các rủi ro liên quan và hoàn cảnh tài chính của chính mình.

3.2 Rủi ro Mất Số tiền Đầu tư

Khách hàng có thể mất toàn bộ hoặc một phần số tiền đã đầu tư khi giao dịch các sản phẩm của Công ty.

Thua lỗ có thể diễn ra dần dần theo thời gian hoặc phát sinh trong một khoảng thời gian rất ngắn tùy theo biến động thị trường, quy mô vị thế, đòn bẩy, thanh khoản, biến động và các yếu tố liên quan khác.

Công ty không bảo đảm việc bảo toàn vốn hoặc bảo đảm rằng bất kỳ Khách hàng nào sẽ đạt được lợi nhuận kỳ vọng hoặc mục tiêu đầu tư.

3.3 Rủi ro Phát sinh từ Quyết định của Khách hàng

Kết quả của mỗi giao dịch chủ yếu phụ thuộc vào chính các quyết định của Khách hàng.

Phân tích thị trường sai, diễn giải thông tin không đúng, quản lý vốn không đầy đủ, chấp nhận rủi ro quá mức hoặc ra quyết định theo cảm xúc có thể dẫn đến thua lỗ tài chính đáng kể.

Khách hàng nên đánh giá cẩn thận mọi thông tin liên quan đến sản phẩm tài chính áp dụng và điều kiện thị trường hiện hành trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

3.4 Rủi ro Liên quan đến Thông tin và Tin tức

Thị trường tài chính có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi thông tin, các bản tin và các sự kiện bất ngờ, bao gồm:

• việc công bố dữ liệu kinh tế;
• các thông báo về lợi nhuận doanh nghiệp;
• thay đổi lãi suất;
• các chính sách của ngân hàng trung ương;
• các diễn biến chính trị;
• xung đột quốc tế;
• thiên tai;
• đại dịch hoặc tình trạng khẩn cấp về y tế công cộng;
• các sự cố an ninh mạng; và
• các sự kiện an ninh hoặc địa chính trị khác.

Một số sự kiện có thể gây ra các biến động giá đặc biệt nhanh và mạnh vượt quá kỳ vọng của các bên tham gia thị trường hoặc nhà đầu tư.

Thông tin thu thập từ các nguồn công khai có thể không đầy đủ, bị trì hoãn, thiếu chính xác hoặc bị điều chỉnh về sau.

3.5 Rủi ro Phát sinh từ Tính Bất định của Thị trường

Thị trường tài chính vốn dĩ mang tính bất định và không ngừng biến đổi.

Các chiến lược giao dịch, mô hình phân tích, chỉ báo kỹ thuật hoặc hành vi thị trường trong quá khứ từng thành công có thể không còn hiệu quả trong điều kiện thị trường tương lai.

Các diễn biến kinh tế mới, thay đổi công nghệ, hành động quản lý hoặc các sự kiện thị trường chưa từng có tiền lệ có thể gây ra các biến động giá khác biệt đáng kể so với các mô hình lịch sử hoặc kỳ vọng thị trường.

Khách hàng không nên chỉ dựa vào dữ liệu lịch sử hoặc hiệu quả thị trường trong quá khứ khi đưa ra quyết định đầu tư.

3.6 Rủi ro Tập trung

Việc duy trì một tỷ trọng lớn các vị thế giao dịch trong một loại tài sản, thị trường, ngành hoặc hướng đặt cược duy nhất có thể làm tăng đáng kể rủi ro của danh mục.

Khi biến động thị trường bất lợi, các vị thế tập trung có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.

Đa dạng hóa có thể làm giảm một số rủi ro đầu tư; tuy nhiên, đa dạng hóa không thể loại bỏ toàn bộ rủi ro giao dịch hoặc thị trường.

3.7 Rủi ro Giao dịch Vượt quá Khả năng Tài chính

Khách hàng không nên sử dụng các khoản tiền cần thiết cho:

• chi phí sinh hoạt;
• trả nợ;
• chi phí y tế;
• chi phí giáo dục;
• khoản tiết kiệm dự phòng; hoặc
• các nghĩa vụ tài chính thiết yếu khác,

để giao dịch các sản phẩm tài chính có đòn bẩy rủi ro cao.

Việc giao dịch bằng những khoản tiền mà Khách hàng không thể chịu mất một cách hợp lý có thể gây hậu quả nghiêm trọng cho tình hình tài chính và hoàn cảnh cá nhân của Khách hàng.

3.8 Rủi ro Phát sinh từ việc Phụ thuộc vào Người khác

Một số Khách hàng có thể chọn đưa ra quyết định giao dịch dựa trên:

• khuyến nghị từ bên thứ ba;
• nội dung trên mạng xã hội;
• các nhóm hoặc cộng đồng thảo luận trực tuyến;
• tín hiệu giao dịch;
• các dịch vụ sao chép giao dịch (copy trading);
• Expert Advisors (EAs) hoặc các hệ thống giao dịch tự động; hoặc
• các công cụ hoặc ứng dụng Trí tuệ Nhân tạo (AI).

Công ty không xác minh, chứng thực hoặc bảo đảm tính chính xác, đầy đủ, độ tin cậy hoặc hiệu quả của bất kỳ thông tin, dịch vụ, phần mềm hoặc khuyến nghị nào như vậy.

Bất kể nguồn gốc của bất kỳ ý tưởng hay khuyến nghị giao dịch nào, Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất về mọi quyết định giao dịch và các hệ quả của chúng.

3.9 Rủi ro Phát sinh từ những Thay đổi đối với Sản phẩm

Công ty có thể sửa đổi hoặc điều chỉnh các sản phẩm tài chính, điều kiện giao dịch hoặc yêu cầu vận hành khi cần thiết một cách hợp lý để phản ánh:

• điều kiện thị trường thay đổi;
• các yêu cầu do Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers) áp đặt;
• các diễn biến pháp lý hoặc quản lý;
• các cân nhắc về quản lý rủi ro; hoặc
• các phát triển về công nghệ.

Những thay đổi như vậy có thể ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch của Khách hàng và có thể bao gồm việc điều chỉnh các yêu cầu ký quỹ (margin), giới hạn Đòn bẩy, giờ giao dịch, thông số hợp đồng, cơ chế định giá hoặc các đặc điểm sản phẩm khác.

Khách hàng nên thường xuyên xem xét các thông báo và văn bản pháp lý do Công ty công bố để cập nhật những nội dung áp dụng.

3.10 Không phải Mọi Rủi ro đều Có thể Nhận diện

Bản Công bố Rủi ro này nhằm giải thích các rủi ro chính liên quan đến việc giao dịch thông qua Công ty.

Tuy nhiên, không thể nhận diện hoặc lường trước mọi rủi ro có thể phát sinh liên quan đến thị trường tài chính, giao dịch có đòn bẩy hoặc các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

Thị trường tài chính không ngừng biến đổi, và các rủi ro mới có thể xuất hiện do đổi mới công nghệ, các diễn biến quản lý, điều kiện kinh tế, các sự kiện địa chính trị hoặc các tình huống không lường trước khác.

Khách hàng được khuyến khích vận dụng phán đoán đúng đắn, tìm kiếm thông tin bổ sung khi thích hợp và luôn nắm bắt các diễn biến có thể ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch của mình.

3.11 Trách nhiệm của Khách hàng đối với việc Đánh giá Rủi ro

Khách hàng nên định kỳ xem xét lại liệu việc giao dịch có còn phù hợp với hoàn cảnh cá nhân của mình hay không, có tính đến:

• tình hình tài chính hiện tại;
• mục tiêu đầu tư;
• khả năng chấp nhận rủi ro;
• kiến thức và kinh nghiệm giao dịch;
• điều kiện thị trường hiện hành; và
• tác động của Đòn bẩy đối với các khoản lãi và lỗ tiềm năng.

Khi hoàn cảnh tài chính, mục tiêu đầu tư hoặc khả năng chịu đựng rủi ro của Khách hàng thay đổi, Khách hàng nên kịp thời đánh giá lại tính phù hợp của giao dịch có đòn bẩy và cân nhắc giảm mức độ rủi ro hoặc điều chỉnh các chiến lược đầu tư cho phù hợp.

Trách nhiệm liên tục đánh giá tính phù hợp của việc giao dịch thuộc về một mình Khách hàng.

4.1 Nguyên tắc Chung

Giá của các sản phẩm tài chính dao động liên tục theo điều kiện thị trường thay đổi và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm các sự kiện kinh tế, chính trị, tài chính, công nghệ, quản lý và các sự kiện không lường trước khác.

Khách hàng cần hiểu rằng giá thị trường có thể di chuyển nhanh chóng và không báo trước, và những biến động như vậy có thể ngay lập tức ảnh hưởng đến giá trị các vị thế giao dịch của họ.

Công ty không kiểm soát, dự đoán hoặc bảo đảm hướng biến động thị trường, mức giá, thanh khoản thị trường hay biến động.

4.2 Biến động Giá

Giá của các Tài sản Cơ sở có thể trải qua các mức độ biến động khác nhau tùy theo loại sản phẩm tài chính, phiên giao dịch, điều kiện thị trường, thanh khoản và các yếu tố liên quan khác.

Trong một số giai đoạn, giá có thể di chuyển đáng kể trong vòng vài giây, điều này có thể dẫn đến:

• thay đổi đáng kể trong lãi hoặc lỗ chưa thực hiện;
• mức ký quỹ (margin) của Khách hàng suy giảm nhanh chóng;
• các lệnh giao dịch được khớp ở mức giá khác với mức mà Khách hàng dự kiến; và
• việc thanh lý tự động các vị thế khi các yêu cầu ký quỹ (margin) áp dụng không còn được đáp ứng.

Các giai đoạn biến động gia tăng có thể làm tăng đáng kể rủi ro giao dịch.

4.3 Rủi ro Phát sinh từ Tin tức và các Sự kiện Quan trọng

Giá của các công cụ tài chính có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi các thông báo kinh tế và các sự kiện quan trọng, bao gồm:

• các quyết định về lãi suất;
• việc công bố dữ liệu lạm phát;
• các báo cáo việc làm;
• các thông báo về Tổng Sản phẩm Quốc nội (GDP);
• các cuộc họp và tuyên bố chính sách của ngân hàng trung ương;
• các cuộc bầu cử;
• các thay đổi trong chính sách của chính phủ;
• các diễn biến địa chính trị;
• xung đột vũ trang hoặc chiến tranh;
• thiên tai;
• đại dịch hoặc tình trạng khẩn cấp về y tế công cộng; và
• các sự kiện khác ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu.

Những sự kiện như vậy có thể dẫn đến biến động thị trường cao bất thường, thanh khoản suy giảm, biến động giá nhanh chóng và những thay đổi đáng kể trong điều kiện thị trường.

4.4 Khoảng trống Giá (Price Gaps)

Trong một số trường hợp, giá thị trường có thể mở cửa ở các mức khác biệt đáng kể so với giá đóng cửa trước đó, tạo ra một Khoảng trống Giá (Price Gap).

Khoảng trống Giá có thể xảy ra do:

• tin tức quan trọng được công bố ngoài giờ giao dịch thông thường;
• các ngày nghỉ thị trường hoặc thời gian đóng cửa thị trường kéo dài;
• các sự kiện khẩn cấp;
• biến động thị trường cực đoan; hoặc
• thanh khoản thị trường suy giảm.

Khi xảy ra Khoảng trống Giá, các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders), Lệnh Chờ (Pending Orders) hoặc các chỉ thị giao dịch khác có thể được khớp ở mức giá thị trường khả dụng kế tiếp thay vì ở mức giá mà Khách hàng đã chỉ định.

Khách hàng cần hiểu rằng Khoảng trống Giá có thể làm tăng đáng kể các khoản thua lỗ giao dịch.

4.5 Thanh khoản Thị trường

Thanh khoản thị trường có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào và không báo trước.

Trong một số giai đoạn, có thể có ít người mua hoặc người bán tham gia thị trường hơn, dẫn đến:

• chậm trễ trong việc khớp lệnh;
• biến động giá nhanh chóng;
• mức chênh lệch (spread) giữa giá Mua (Bid) và giá Bán (Ask) rộng hơn; và
• việc khớp lệnh ở mức giá khác với mức mà Khách hàng dự kiến.

Thanh khoản suy giảm thường xảy ra vào lúc mở cửa thị trường, đóng cửa thị trường, các thông báo kinh tế quan trọng, các ngày nghỉ lễ hoặc các giai đoạn biến động thị trường đặc biệt.

4.6 Sự Mở rộng Chênh lệch (Spread)

Chênh lệch giữa Giá Mua (Bid Price) và Giá Bán (Ask Price) (Chênh lệch – Spread) có thể thay đổi tùy theo điều kiện thị trường hiện hành.

Trong các giai đoạn biến động gia tăng hoặc thanh khoản suy giảm, Chênh lệch (spread) có thể mở rộng đáng kể, điều này có thể dẫn đến:

• chi phí giao dịch tăng lên;
• khả năng sinh lời giảm;
• các khoản thua lỗ giao dịch lớn hơn; và
• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders) bị kích hoạt sớm hơn dự kiến.

Khách hàng cần hiểu rằng việc mở rộng Chênh lệch (spread) là một đặc điểm thông thường của thị trường tài chính và có thể xảy ra mà không báo trước.

4.7 Tạm dừng Giao dịch và Đình chỉ Thị trường

Một sàn giao dịch, địa điểm giao dịch, Thị trường Cơ sở hoặc nguồn định giá có thể tạm thời đình chỉ giao dịch hoặc ngừng cung cấp báo giá thị trường trong một số trường hợp, bao gồm:

• biến động thị trường bất thường;
• các lỗi kỹ thuật;
• các tình huống khẩn cấp;
• sự can thiệp của cơ quan quản lý; hoặc
• việc đình chỉ giao dịch tại Thị trường Cơ sở liên quan.

Trong những giai đoạn như vậy, Khách hàng có thể không thể mở, đóng, sửa đổi hoặc quản lý bằng cách khác các vị thế giao dịch của mình.

Công ty sẽ không chịu trách nhiệm về các khoản thua lỗ phát sinh chỉ từ những lần đình chỉ thị trường như vậy khi chúng nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

4.8 Điều kiện Thị trường Bất thường

Theo từng thời điểm, thị trường tài chính có thể trải qua các điều kiện bất thường hoặc đặc biệt, bao gồm:

• biến động giá cực đoan;
• các biến động giá hỗn loạn hoặc thất thường;
• tình trạng thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng;
• sự cố của Thị trường Cơ sở hoặc hạ tầng định giá; hoặc
• các biện pháp khẩn cấp do các cơ quan chính phủ hoặc quản lý áp đặt.

Trong những trường hợp như vậy, điều kiện giao dịch có thể khác biệt đáng kể so với điều kiện thị trường thông thường.

Công ty có thể thực hiện bất kỳ hành động nào được phép theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) hoặc các văn bản pháp lý áp dụng khác khi cần thiết một cách hợp lý để bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường, quản lý rủi ro hoặc duy trì việc cung cấp dịch vụ một cách trật tự.

4.9 Rủi ro Định giá

Giá dùng cho giao dịch có thể được lấy từ nhiều nguồn định giá hoặc Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers).

Vào một số thời điểm, giá mà Công ty hiển thị có thể khác với giá hiển thị trên các trang web, ứng dụng di động, dịch vụ tin tức tài chính hoặc các nhà cung cấp dữ liệu thị trường khác do sự khác biệt về:

• nguồn định giá;
• tần suất cập nhật;
• phương pháp định giá;
• thanh khoản thị trường; hoặc
• đặc điểm của Tài sản Cơ sở hoặc sản phẩm tài chính liên quan.

Theo đó, Khách hàng không nên kỳ vọng có mức giá giống hệt nhau giữa mọi bên tham gia thị trường hoặc nhà cung cấp thông tin vào mọi thời điểm.

4.10 Rủi ro Phát sinh từ các Sự kiện Không lường trước

Các sự kiện bất ngờ có thể gây gián đoạn đáng kể cho thị trường tài chính và ảnh hưởng bất lợi đến điều kiện giao dịch, bao gồm:

• thiên tai;
• chiến tranh;
• khủng bố;
• các cuộc tấn công mạng;
• sự cố hạ tầng;
• khủng hoảng tài chính;
• đại dịch; và
• các sự kiện khác nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Những sự kiện như vậy có thể ảnh hưởng đến giá thị trường, thanh khoản, việc khớp lệnh, khả năng giao dịch và khả năng của Công ty trong việc cung cấp dịch vụ trong điều kiện vận hành thông thường.

4.11 Theo dõi Điều kiện Thị trường

Khách hàng có trách nhiệm theo dõi các diễn biến thị trường, các thông báo kinh tế và các sự kiện khác có thể ảnh hưởng đến các sản phẩm tài chính mà họ giao dịch.

Việc không cập nhật các điều kiện thị trường liên quan có thể khiến Khách hàng không thể phản ứng phù hợp với các tình huống thay đổi và có thể làm tăng đáng kể rủi ro giao dịch.

Khách hàng nên thường xuyên xem xét thông tin thị trường và duy trì các thực hành quản lý rủi ro phù hợp trong suốt thời gian hoạt động giao dịch của mình.

4.12 Tóm tắt

Thị trường tài chính mang tính năng động và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố có thể dự đoán và không thể dự đoán.

Mặc dù Công ty cam kết cung cấp dịch vụ giao dịch theo các tiêu chuẩn ngành phù hợp, Công ty không thể bảo đảm:

• hướng biến động thị trường;
• mức giá;
• biến động thị trường;
• thanh khoản thị trường; hoặc
• việc tiếp tục duy trì các điều kiện giao dịch thuận lợi.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận các rủi ro thị trường cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi quyết định giao dịch các sản phẩm hoặc dịch vụ của Công ty.

5.1 Nguyên tắc Chung

Công ty có thể cho phép Khách hàng giao dịch một số sản phẩm tài chính bằng cách sử dụng Đòn bẩy (Leverage), cho phép Khách hàng mở các vị thế giao dịch có giá trị danh nghĩa vượt quá số tiền ký quỹ (margin) đã nộp.

Mặc dù Đòn bẩy có thể gia tăng lợi nhuận tiềm năng phát sinh từ các biến động giá thuận lợi, nó cũng làm tăng theo tỷ lệ khả năng thua lỗ tài chính.

Khách hàng cần hiểu đầy đủ cách vận hành và hệ quả của Đòn bẩy trước khi mở hoặc duy trì bất kỳ vị thế giao dịch có đòn bẩy nào.

5.2 Tác động của Đòn bẩy

Đòn bẩy khuếch đại tác động tài chính của ngay cả những biến động nhỏ trong giá của một Tài sản Cơ sở.

Theo đó, các biến động thị trường bất lợi tương đối nhỏ cũng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể so với số tiền ký quỹ (margin) mà Khách hàng đã nộp.

Đòn bẩy áp dụng cho một vị thế giao dịch càng lớn, độ nhạy của vị thế đó đối với các dao động giá thị trường càng cao.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận xem mức Đòn bẩy được lựa chọn có phù hợp với hoàn cảnh tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của mình hay không.

5.3 Rủi ro Liên quan đến Đòn bẩy Cao

Việc sử dụng các mức Đòn bẩy cao hơn có thể làm tăng khả năng của Khách hàng trong việc mở các vị thế giao dịch lớn hơn; tuy nhiên, nó cũng làm tăng khả năng rằng:

• mức ký quỹ (margin) của Khách hàng sẽ suy giảm nhanh chóng;
• một lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) có thể xảy ra, nếu áp dụng;
• các vị thế đang mở có thể bị thanh lý tự động khi các yêu cầu ký quỹ (margin) không còn được đáp ứng; và
• Khách hàng có thể mất toàn bộ số tiền được phân bổ cho các vị thế giao dịch liên quan trong một khoảng thời gian ngắn.

Khách hàng nên chọn các mức đòn bẩy phù hợp với kiến thức, kinh nghiệm giao dịch, mục tiêu đầu tư và khả năng tài chính để chịu đựng thua lỗ của mình.

5.4 Đòn bẩy Không Làm tăng Vốn của Khách hàng

Đòn bẩy không làm tăng vốn thực tế của Khách hàng và không làm giảm các rủi ro liên quan đến giao dịch.

Thay vào đó, Đòn bẩy là một cơ chế tài trợ cho phép Khách hàng kiểm soát một vị thế danh nghĩa lớn hơn trong khi chỉ nộp một phần giá trị của nó làm ký quỹ (margin).

Hệ quả là cả lãi lẫn lỗ có thể phát sinh với tốc độ lớn hơn đáng kể so với các giao dịch tương đương được thực hiện không có Đòn bẩy.

Khách hàng không nên coi Đòn bẩy là vốn bổ sung hoặc là phương tiện để giảm rủi ro giao dịch.

5.5 Thay đổi Mức Đòn bẩy

Công ty có quyền điều chỉnh mức Đòn bẩy áp dụng cho các sản phẩm, loại tài khoản hoặc Khách hàng cụ thể khi cần thiết một cách hợp lý, bao gồm để đáp ứng với:

• biến động thị trường;
• thanh khoản thị trường;
• các đặc điểm rủi ro của một sản phẩm tài chính;
• các yêu cầu pháp lý hoặc quản lý;
• các yêu cầu do Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers) áp đặt; hoặc
• các chính sách quản lý rủi ro nội bộ của Công ty.

Bất kỳ điều chỉnh nào như vậy có thể yêu cầu Khách hàng cung cấp thêm ký quỹ (margin) và có thể ảnh hưởng đến khả năng của Khách hàng trong việc mở, duy trì hoặc gia tăng các vị thế giao dịch hiện có.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm bảo đảm duy trì đủ ký quỹ (margin) sau bất kỳ thay đổi nào về các yêu cầu Đòn bẩy áp dụng.

5.6 Rủi ro Liên quan đến Vị thế Lớn

Sự sẵn có của Đòn bẩy có thể cho phép Khách hàng thiết lập các vị thế giao dịch lớn hơn đáng kể so với mức có thể thực hiện nếu chỉ dựa trên số vốn khả dụng của Khách hàng.

Khi Khách hàng duy trì các vị thế vượt quá khả năng tài chính hoặc khả năng chấp nhận rủi ro của mình, các biến động thị trường tương đối nhỏ có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận quy mô vị thế cùng với số vốn khả dụng, Đòn bẩy áp dụng, các yêu cầu ký quỹ (margin) và điều kiện thị trường hiện hành.

5.7 Rủi ro Phát sinh từ Biến động Thị trường

Trong các giai đoạn biến động thị trường gia tăng, tác động của Đòn bẩy có thể trở nên lớn hơn đáng kể.

Các biến động thị trường nhanh chóng có thể dẫn đến:

• sự suy giảm đáng kể trong mức ký quỹ (margin) của Khách hàng;
• việc thanh lý tự động một hoặc nhiều vị thế giao dịch;
• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders) được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức yêu cầu; và
• các khoản thua lỗ giao dịch vượt quá kỳ vọng của Khách hàng.

Biến động thị trường cao có thể làm tăng đáng kể các rủi ro liên quan đến giao dịch có đòn bẩy bất kể chiến lược giao dịch của Khách hàng.

5.8 Sử dụng Đòn bẩy với các Chiến lược Giao dịch

Khách hàng có thể triển khai nhiều kỹ thuật quản lý rủi ro, bao gồm:

• việc sử dụng các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders);
• xác định quy mô vị thế;
• đa dạng hóa danh mục; và
• các thực hành quản lý vốn thận trọng.

Tuy nhiên, không có biện pháp nào trong số này có thể bảo đảm bảo vệ khỏi các khoản thua lỗ phát sinh từ việc sử dụng Đòn bẩy.

Trong các điều kiện thị trường bất thường, các giai đoạn thanh khoản suy giảm, Khoảng trống Giá (Price Gap) hoặc biến động cực đoan, thua lỗ vẫn có thể xảy ra dù đã triển khai các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.

5.9 Trách nhiệm của Khách hàng trong việc Quản lý Rủi ro Đòn bẩy

Khách hàng nên:

• hiểu cách Đòn bẩy vận hành;
• làm quen với các yêu cầu ký quỹ (margin) áp dụng;
• thường xuyên theo dõi mức Vốn chủ sở hữu (Equity) và ký quỹ (margin) của các tài khoản giao dịch;
• duy trì quy mô vị thế phù hợp với số vốn khả dụng của mình; và
• tránh sử dụng các mức Đòn bẩy vượt quá khả năng tài chính hoặc khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

Công ty không thể xác định mức Đòn bẩy phù hợp cho bất kỳ Khách hàng cá nhân nào, vì việc xác định đó phụ thuộc vào hoàn cảnh tài chính cá nhân, mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm giao dịch và mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của Khách hàng.

Trách nhiệm lựa chọn và quản lý việc sử dụng Đòn bẩy thuộc về một mình Khách hàng.

5.10 Tóm tắt

Đòn bẩy là một cơ chế giao dịch có thể làm tăng đáng kể cả phần thưởng tiềm năng lẫn các rủi ro tiềm năng liên quan đến giao dịch tài chính.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng lẫn thua lỗ tiềm năng;
• các biến động thị trường tương đối nhỏ có thể có tác động đáng kể đến giá trị của một tài khoản giao dịch;
• toàn bộ số tiền ký quỹ (margin) và số tiền đầu tư có thể bị mất trong một khoảng thời gian ngắn;
• các kỹ thuật quản lý rủi ro có thể làm giảm, nhưng không thể loại bỏ, các rủi ro liên quan đến giao dịch có đòn bẩy; và
• tính phù hợp của Đòn bẩy nên được đánh giá cẩn thận trước khi mở hoặc duy trì bất kỳ vị thế giao dịch nào.

Khách hàng nên sử dụng Đòn bẩy một cách thận trọng và chỉ khi họ hiểu đầy đủ cách vận hành của nó và các rủi ro tài chính liên quan.

6.1 Nguyên tắc Chung

Giao dịch các sản phẩm tài chính có đòn bẩy yêu cầu Khách hàng duy trì đủ Ký quỹ (Margin) để mở và duy trì các vị thế giao dịch.

Ký quỹ (margin) không đại diện cho tổng giá trị của một giao dịch. Thay vào đó, nó đóng vai trò là tài sản bảo đảm hỗ trợ mức độ rủi ro thị trường của Khách hàng phát sinh từ các biến động trong giá của Tài sản Cơ sở liên quan.

Nếu Khách hàng không duy trì đủ Ký quỹ (Margin), Công ty có thể thực hiện các quyền của mình theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các văn bản pháp lý áp dụng khác, bao gồm việc hạn chế hoạt động giao dịch, từ chối lệnh hoặc đóng một hay nhiều vị thế giao dịch.

6.2 Rủi ro Liên quan đến Mức Ký quỹ (Margin)

Mức ký quỹ (margin) của Khách hàng có thể thay đổi liên tục do nhiều yếu tố, bao gồm:

• các biến động giá thị trường;
• lãi hoặc lỗ chưa thực hiện (nổi);
• việc mở hoặc đóng các vị thế bổ sung;
• việc nạp hoặc rút tiền; và
• những thay đổi trong các yêu cầu ký quỹ (margin) của Công ty.

Khách hàng nên theo dõi mức ký quỹ (margin) của mình một cách thường xuyên và bảo đảm luôn duy trì đủ tiền vào mọi thời điểm.

6.3 Suy giảm Mức Ký quỹ (Margin)

Khi giá thị trường di chuyển ngược với các vị thế giao dịch của Khách hàng, mức ký quỹ (margin) của tài khoản Khách hàng có thể suy giảm nhanh chóng.

Trong các giai đoạn biến động thị trường đáng kể, mức ký quỹ (margin) có thể suy giảm trong một khoảng thời gian rất ngắn, có khả năng trở nên không đủ để hỗ trợ các vị thế hiện có.

Khách hàng không nên cho rằng mình sẽ luôn có đủ thời gian để nạp thêm tiền, giảm mức độ rủi ro hoặc đóng vị thế trước khi các biện pháp bảo vệ được áp dụng.

Tốc độ biến động thị trường thay đổi tùy theo điều kiện thị trường hiện hành.

6.4 Thông báo Lệnh gọi Ký quỹ (Margin Call)

Trong một số trường hợp, Công ty có thể cung cấp thông báo khi mức ký quỹ (margin) của Khách hàng giảm xuống dưới các ngưỡng quy định.

Tuy nhiên, Khách hàng cần hiểu rằng:

• bất kỳ thông báo lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) nào cũng chỉ được cung cấp như một tiện ích;
• Công ty không bảo đảm rằng những thông báo như vậy sẽ luôn được gửi hoặc nhận được;
• các sự cố hệ thống, chậm trễ mạng, gián đoạn viễn thông hoặc các vấn đề ảnh hưởng đến thiết bị của Khách hàng có thể ngăn cản việc gửi thông báo kịp thời; và
• Khách hàng không nên dựa vào các thông báo lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) như phương pháp quản lý rủi ro chính của mình.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc theo dõi tài khoản giao dịch của mình và duy trì đủ ký quỹ (margin) bất kể có nhận được thông báo nào hay không.

6.5 Thanh lý Vị thế Tự động (Stop Out)

Khi mức ký quỹ (margin) của Khách hàng giảm xuống dưới mức đóng vị thế tự động (Stop Out) do Công ty quy định, Công ty có thể tự động đóng một hoặc nhiều vị thế giao dịch của Khách hàng theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các văn bản pháp lý áp dụng khác.

Hành động như vậy nhằm giảm các rủi ro tài chính liên quan đến tài khoản của Khách hàng và bảo vệ tính toàn vẹn cũng như sự ổn định của các hệ thống giao dịch của Công ty.

Trong trường hợp được các điều khoản hợp đồng áp dụng và luật điều chỉnh cho phép, việc thanh lý tự động có thể diễn ra mà không cần thông báo trước cho Khách hàng.

Trình tự, thời điểm và việc lựa chọn các vị thế cần đóng sẽ do Công ty quyết định theo các chính sách và quy trình áp dụng của mình.

6.6 Thay đổi các Yêu cầu Ký quỹ (Margin)

Công ty có thể sửa đổi các yêu cầu ký quỹ (margin) của mình khi cần thiết một cách hợp lý, bao gồm để đáp ứng với:

• biến động thị trường gia tăng;
• thanh khoản thị trường suy giảm;
• thay đổi trong hồ sơ rủi ro của một sản phẩm tài chính;
• các yêu cầu điều chỉnh do Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers) áp đặt;
• các nghĩa vụ pháp lý hoặc quản lý mới; hoặc
• các sự kiện thị trường đặc biệt có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.

Những thay đổi như vậy có thể yêu cầu Khách hàng nộp thêm ký quỹ (margin) để duy trì các vị thế giao dịch hiện có.

Khách hàng có trách nhiệm tuân thủ kịp thời bất kỳ yêu cầu ký quỹ (margin) điều chỉnh nào.

6.7 Rủi ro Liên quan đến Nhiều Vị thế Đang mở

Việc duy trì đồng thời nhiều vị thế đang mở có thể làm tăng đáng kể tổng ký quỹ (margin) yêu cầu cho một tài khoản giao dịch.

Khi các biến động thị trường bất lợi ảnh hưởng đến nhiều vị thế hoặc các công cụ tài chính có tương quan cùng một lúc, mức ký quỹ (margin) của Khách hàng có thể suy giảm nhanh chóng, có khả năng dẫn đến việc thanh lý tự động nhiều vị thế trong một khoảng thời gian ngắn.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận tác động tích lũy của tất cả các vị thế đang mở khi đánh giá các yêu cầu ký quỹ (margin) và rủi ro tổng thể của danh mục.

6.8 Rủi ro Liên quan đến việc Rút tiền

Việc rút tiền từ tài khoản giao dịch có thể làm giảm số ký quỹ (margin) khả dụng hỗ trợ các vị thế giao dịch hiện có.

Trước khi gửi yêu cầu rút tiền, Khách hàng nên cân nhắc tác động mà việc rút tiền có thể gây ra đối với khả năng duy trì các vị thế đang mở, đặc biệt trong các giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc khi đã tồn tại mức độ rủi ro đáng kể.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm bảo đảm duy trì đủ ký quỹ (margin) sau bất kỳ lần rút tiền nào.

6.9 Rủi ro Ký quỹ (Margin) trong các Thị trường Biến động

Trong các giai đoạn biến động thị trường gia tăng, mức ký quỹ (margin) có thể thay đổi nhanh chóng do các biến động giá đáng kể.

Ngay cả khi Khách hàng chủ động theo dõi tài khoản giao dịch, Khách hàng vẫn có thể không thể nạp thêm tiền, giảm mức độ rủi ro hoặc đóng vị thế trước khi các hệ thống của Công ty khởi động các biện pháp bảo vệ theo các điều khoản hợp đồng áp dụng.

Điều kiện thị trường có thể diễn biến nhanh hơn mức mà Khách hàng có thể phản ứng một cách hợp lý.

6.10 Trách nhiệm của Khách hàng

Để quản lý hiệu quả các rủi ro liên quan đến ký quỹ (margin), Khách hàng nên:

• thường xuyên xem xét Số dư (Balance) và Vốn chủ sở hữu (Equity) của mình;
• liên tục theo dõi mức ký quỹ (margin) của mình;
• duy trì đủ ký quỹ (margin) để hỗ trợ tất cả các vị thế đang mở;
• cân nhắc giảm quy mô vị thế khi mức độ rủi ro tổng thể tăng lên;
• hiểu các yêu cầu ký quỹ (margin) áp dụng cho từng sản phẩm tài chính trước khi giao dịch; và
• tránh duy trì ký quỹ (margin) ở mức quá thấp với kỳ vọng rằng giá thị trường sẽ đảo chiều.

Trách nhiệm duy trì đủ ký quỹ (margin) thuộc về một mình Khách hàng.

6.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Các quy định chi tiết liên quan đến:

• cách tính Ký quỹ (Margin);
• các mức lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) (nếu áp dụng);
• các mức đóng vị thế tự động (Stop Out);
• các quy trình thanh lý tự động; và
• việc sửa đổi các yêu cầu ký quỹ (margin),

được nêu trong Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và bất kỳ văn bản pháp lý hoặc thông báo nào khác do Công ty ban hành theo từng thời điểm.

Trong trường hợp có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản đó, các quy định liên quan của Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement) và Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

6.12 Tóm tắt

Ký quỹ (margin) là một thành phần cơ bản của giao dịch có đòn bẩy, và việc duy trì đủ ký quỹ (margin) là trách nhiệm duy nhất của Khách hàng.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• mức ký quỹ (margin) có thể thay đổi liên tục mà không báo trước;
• các thông báo lệnh gọi ký quỹ (Margin Call), nếu có, không nên được dựa vào như phương pháp quản lý rủi ro duy nhất;
• Công ty có thể tự động thanh lý các vị thế giao dịch khi các yêu cầu ký quỹ (margin) áp dụng không còn được đáp ứng; và
• việc quản lý ký quỹ (margin) thận trọng có thể làm giảm một số rủi ro nhưng không thể loại bỏ các rủi ro vốn có trong giao dịch có đòn bẩy.

Khách hàng nên bảo đảm rằng mình hiểu đầy đủ các chính sách ký quỹ (margin) của Công ty trước khi tham gia giao dịch có đòn bẩy.

7.1 Nguyên tắc Chung

Thanh khoản thị trường đề cập đến khả năng mua hoặc bán một sản phẩm tài chính với khối lượng hợp lý, ở mức giá hợp lý và trong một khoảng thời gian hợp lý.

Mức thanh khoản thị trường có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm điều kiện thị trường hiện hành, khối lượng giao dịch, các sự kiện kinh tế hoặc chính trị quan trọng, những thay đổi trong Thị trường Cơ sở hoặc các tình huống bên ngoài khác.

Khi thanh khoản thị trường giảm, Khách hàng có thể không thể mở hoặc đóng các vị thế giao dịch ở mức giá hoặc trong khung thời gian mà họ kỳ vọng.

7.2 Thay đổi trong Thanh khoản Thị trường

Thanh khoản thị trường không cố định và có thể dao động đáng kể theo thời gian.

Thanh khoản có thể giảm đáng kể trong các giai đoạn như:

• trước hoặc sau các thông báo kinh tế quan trọng;
• vào lúc mở cửa hoặc đóng cửa thị trường;
• các ngày nghỉ lễ ảnh hưởng đến các thị trường tài chính lớn;
• các giai đoạn có diễn biến chính trị hoặc kinh tế đáng kể;
• biến động thị trường bất thường; hoặc
• các sự kiện ảnh hưởng đến các thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Trong các giai đoạn như vậy, việc khớp các lệnh giao dịch có thể trở nên khó khăn hơn, dẫn đến các điều kiện khớp lệnh kém thuận lợi hơn.

7.3 Rủi ro Phát sinh từ Thanh khoản Suy giảm

Khi thanh khoản thị trường suy giảm, Khách hàng có thể gặp các tình huống bao gồm:

• không thể mở vị thế ngay lập tức;
• không thể đóng vị thế ngay lập tức;
• việc khớp lệnh ở mức giá khác với mức được hiển thị trước khi gửi lệnh;
• chậm trễ trong việc khớp lệnh; và
• chỉ khớp một phần khối lượng lệnh yêu cầu.

Những tình huống như vậy có thể làm giảm lợi nhuận tiềm năng hoặc làm tăng các khoản thua lỗ giao dịch.

7.4 Khớp lệnh Một phần

Trong một số trường hợp, đặc biệt khi các lệnh giao dịch có quy mô lớn hoặc thanh khoản thị trường hạn chế, lệnh của Khách hàng có thể chỉ được khớp một phần.

Phần còn lại của lệnh có thể:

• được khớp vào một thời điểm sau;
• được khớp ở một mức giá khác; hoặc
• vẫn chưa được khớp.

Việc phần còn lại có được khớp hay không và khớp như thế nào phụ thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành, thanh khoản khả dụng và đặc điểm của sản phẩm tài chính liên quan.

Khớp lệnh một phần là một đặc điểm thông thường của thị trường tài chính và không nhất thiết cho thấy bất kỳ trục trặc nào của Nền tảng Giao dịch.

7.5 Rủi ro Liên quan đến Lệnh Lớn

Việc gửi các lệnh giao dịch lớn có thể tạo ra kết quả khớp lệnh khác với kết quả liên quan đến các lệnh nhỏ hơn.

Các lệnh lớn có thể bị ảnh hưởng bởi:

• lượng thanh khoản thị trường khả dụng;
• các biến động giá xảy ra trong khi lệnh đang được khớp; và
• nhu cầu chia lệnh thành nhiều lần khớp.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận xem quy mô của một giao dịch dự kiến có phù hợp hay không, xét đến điều kiện thị trường hiện hành và thanh khoản khả dụng.

7.6 Rủi ro trong các Giai đoạn Thanh khoản Thấp

Một số giai đoạn giao dịch thường gắn liền với thanh khoản suy giảm, bao gồm:

• thời điểm chuyển giao giữa các ngày giao dịch;
• mở cửa thị trường;
• đóng cửa thị trường;
• các ngày nghỉ lễ ảnh hưởng đến các khu vực pháp lý liên quan;
• khoảng thời gian ngay trước khi các thị trường lớn mở cửa; và
• khoảng thời gian ngay sau các thông báo kinh tế quan trọng.

Trong các giai đoạn này, có thể có ít bên tham gia thị trường hơn, dẫn đến:

• các biến động giá nhanh chóng;
• mức chênh lệch (spread) giữa giá Mua (Bid) và giá Bán (Ask) rộng hơn;
• trượt giá (slippage) gia tăng; và
• các mức giá khớp lệnh kém thuận lợi hơn.

Khách hàng nên đặc biệt thận trọng khi giao dịch trong các giai đoạn thanh khoản suy giảm.

7.7 Rủi ro Liên quan đến Thị trường Cơ sở

Giá của các sản phẩm tài chính của Công ty có thể được suy ra từ một hoặc nhiều Thị trường Cơ sở.

Khi một Thị trường Cơ sở:

• đình chỉ giao dịch;
• áp đặt các hạn chế giao dịch;
• trải qua các điều kiện định giá bất thường;
• gặp phải sự suy giảm thanh khoản; hoặc
• đóng cửa sớm hơn dự kiến,

việc định giá, khớp lệnh, mở hoặc đóng vị thế và các dịch vụ giao dịch khác của Công ty có thể bị ảnh hưởng.

Khả năng giao dịch thông qua Công ty phụ thuộc, một phần, vào sự sẵn có và tính toàn vẹn của Thị trường Cơ sở liên quan.

7.8 Rủi ro từ Biến động Cao Kết hợp với Thanh khoản Thấp

Khi biến động thị trường cực đoan xảy ra đồng thời với thanh khoản suy giảm, Khách hàng có thể gặp phải nhiều điều kiện bất lợi cùng một lúc, bao gồm:

• các biến động giá nhanh chóng;
• mức Chênh lệch (spread) rộng hơn đáng kể;
• trượt giá (slippage) gia tăng;
• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders) được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức đã chỉ định; và
• các vị thế bị đóng ở mức giá kém thuận lợi hơn đáng kể so với dự kiến.

Trong những trường hợp như vậy, kết quả giao dịch có thể khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của Khách hàng.

7.9 Công ty Không thể Kiểm soát Thanh khoản Thị trường

Công ty cung cấp dịch vụ giao dịch dựa trên các điều kiện thị trường thực tế và không thể kiểm soát:

• số lượng bên tham gia thị trường;
• thanh khoản thị trường;
• các biến động giá thị trường;
• tính liên tục hoặc sự sẵn có của các Thị trường Cơ sở; hoặc
• các sự kiện ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường.

Theo đó, Công ty không thể bảo đảm rằng mọi lệnh giao dịch sẽ được khớp ở mức giá yêu cầu hoặc trong khung thời gian mà Khách hàng kỳ vọng.

Việc khớp lệnh phụ thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành và sự sẵn có của các mức giá có thể khớp.

7.10 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên cân nhắc các rủi ro thanh khoản trước khi đặt bất kỳ lệnh giao dịch nào, đặc biệt trong các giai đoạn mà thanh khoản thị trường có thể suy giảm.

Khách hàng được khuyến khích:

• theo dõi điều kiện thị trường hiện hành;
• cân nhắc quy mô của các lệnh giao dịch dự kiến;
• hiểu các đặc điểm của các sản phẩm tài chính đang được giao dịch;
• triển khai các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp; và
• chuẩn bị cho biến động thị trường gia tăng trong các sự kiện kinh tế hoặc địa chính trị quan trọng.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm đánh giá xem điều kiện thị trường có phù hợp hay không trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

7.11 Mối quan hệ với Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy)

Thông tin chi tiết liên quan đến các quy trình thực hiện lệnh, các thực hành xử lý lệnh, các yếu tố thực hiện và các cơ chế thực hiện của Công ty được nêu trong Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) liên quan đến các vấn đề về việc thực hiện giao dịch, các quy định của Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi áp dụng được.

Khách hàng nên đọc cả hai văn bản cùng nhau trước khi giao dịch.

7.12 Tóm tắt

Thanh khoản thị trường là một yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến cả việc thực hiện các lệnh giao dịch lẫn các mức giá mà Khách hàng nhận được.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• thanh khoản thị trường có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào mà không báo trước;
• một thị trường đang mở cửa không nhất thiết bảo đảm có đủ thanh khoản;
• các lệnh giao dịch có thể bị trì hoãn, khớp một phần hoặc khớp ở mức giá khác với mức dự kiến; và
• rủi ro thanh khoản có thể tăng đáng kể trong các giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc các sự kiện thị trường lớn.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro thanh khoản cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi quyết định giao dịch các sản phẩm tài chính của Công ty.

8.1 Nguyên tắc Chung

Giá của các sản phẩm tài chính có thể trải qua các mức độ biến động khác nhau tùy theo loại sản phẩm, điều kiện thị trường hiện hành, thanh khoản khả dụng và các yếu tố liên quan khác.

Biến động thị trường có thể khiến giá tăng hoặc giảm nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn và có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của các vị thế giao dịch, lãi hoặc lỗ chưa thực hiện, mức ký quỹ (margin) và việc thực hiện các lệnh giao dịch.

Khách hàng cần hiểu rằng biến động thị trường là một đặc điểm vốn có của thị trường tài chính và không thể loại bỏ.

8.2 Các Yếu tố Có thể Gây ra Biến động Thị trường

Biến động thị trường có thể phát sinh từ nhiều yếu tố, bao gồm:

• việc công bố dữ liệu kinh tế;
• các quyết định về lãi suất;
• các chính sách và thông báo của ngân hàng trung ương;
• các báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp;
• các xung đột địa chính trị;
• các cuộc bầu cử;
• các sự kiện an ninh quốc gia hoặc quốc tế;
• thiên tai;
• đại dịch hoặc tình trạng khẩn cấp về y tế công cộng;
• các thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư; và
• các dao động trong cung và cầu của thị trường.

Những sự kiện như vậy có thể xảy ra có hoặc không có cảnh báo trước và có thể ảnh hưởng đến các thị trường tài chính rộng lớn hơn hoặc các loại tài sản và sản phẩm tài chính cụ thể.

8.3 Biến động Trong các Thông báo Tin tức Quan trọng

Các giai đoạn xung quanh các thông báo kinh tế quan trọng hoặc các sự kiện thị trường lớn có thể trải qua mức biến động cao hơn đáng kể so với bình thường.

Trong các giai đoạn như vậy, Khách hàng có thể gặp phải:

• các biến động giá nhanh chóng;
• mức Chênh lệch (spread) rộng hơn;
• trượt giá (slippage) gia tăng;
• chậm trễ trong việc khớp lệnh;
• các Khoảng trống Giá (Price Gaps); và
• những thay đổi nhanh chóng trong mức ký quỹ (margin).

Khách hàng nên đặc biệt thận trọng khi giao dịch trong các giai đoạn có thông báo kinh tế quan trọng hoặc các sự kiện thị trường lớn khác.

8.4 Biến động Giữa các Sản phẩm Tài chính Khác nhau

Các sản phẩm tài chính khác nhau có thể thể hiện các mức độ biến động khác nhau.

Ví dụ:

• các cặp tiền tệ chính có thể có các đặc điểm biến động khác với các cặp tiền tệ phụ hoặc ngoại lai;
• kim loại quý có thể phản ứng khác với các diễn biến kinh tế hoặc chính trị so với các hàng hóa khác;
• các chỉ số cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế tác động đến các thị trường cơ sở của chúng; và
• các tài sản số hoặc tiền mã hóa có thể thể hiện mức biến động lớn hơn đáng kể so với nhiều công cụ tài chính truyền thống.

Khách hàng nên làm quen với các đặc điểm và hồ sơ rủi ro của từng sản phẩm trước khi giao dịch.

8.5 Rủi ro Liên quan đến các Biến động Giá Nhanh chóng

Trong một số điều kiện thị trường, giá có thể thay đổi nhiều lần trong vòng vài giây.

Những biến động như vậy có thể dẫn đến:

• các dao động nhanh chóng trong lãi hoặc lỗ chưa thực hiện;
• sự suy giảm đáng kể trong mức ký quỹ (margin) trước khi Khách hàng có thể phản ứng;
• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders) hoặc Lệnh Chờ (Pending Orders) được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức yêu cầu; và
• các vị thế giao dịch bị đóng sớm hơn mức Khách hàng dự kiến.

Các biến động thị trường nhanh chóng có thể làm tăng đáng kể rủi ro giao dịch bất kể kinh nghiệm hoặc chiến lược giao dịch của Khách hàng.

8.6 Biến động và Quản lý Rủi ro

Các công cụ quản lý rủi ro, bao gồm Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders), Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders) và việc xác định quy mô vị thế thận trọng, có thể giúp giảm tác động của biến động thị trường trong một số trường hợp.

Tuy nhiên, các công cụ như vậy không thể bảo đảm bảo vệ khỏi thua lỗ trong mọi tình huống.

Cụ thể, khi xảy ra Khoảng trống Giá (Price Gaps), trượt giá (slippage), thanh khoản suy giảm hoặc điều kiện thị trường bất thường, các biện pháp quản lý rủi ro có thể không vận hành như dự định và thua lỗ có thể vượt quá kỳ vọng của Khách hàng.

Khách hàng không nên cho rằng việc sử dụng các công cụ quản lý rủi ro sẽ loại bỏ rủi ro thị trường.

8.7 Biến động Kết hợp với các Sự kiện Đặc biệt

Trong một số trường hợp, biến động thị trường gia tăng có thể xảy ra đồng thời với các sự kiện gây gián đoạn khác, bao gồm:

• việc đình chỉ giao dịch tại một Thị trường Cơ sở;
• các sự cố ảnh hưởng đến hạ tầng thị trường tài chính;
• sự suy giảm nghiêm trọng về thanh khoản thị trường;
• các gián đoạn đối với dịch vụ định giá hoặc dữ liệu thị trường; hoặc
• các sự kiện Bất khả kháng (Force Majeure).

Khi các sự kiện như vậy xảy ra đồng thời, tác động kết hợp của chúng có thể làm tăng đáng kể các rủi ro giao dịch và ảnh hưởng bất lợi đến việc định giá thị trường, việc khớp lệnh và sự sẵn có của các dịch vụ giao dịch.

8.8 Tác động đến việc Thực hiện Lệnh

Biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện các lệnh giao dịch theo nhiều cách, bao gồm:

• các lệnh được khớp ở mức giá khác với mức được hiển thị trên Nền tảng Giao dịch;
• một số loại lệnh không được khớp ngay lập tức;
• việc khớp một phần lệnh, khi được sản phẩm và hệ thống giao dịch liên quan hỗ trợ; và
• việc xác nhận các giao dịch đã khớp mất nhiều thời gian hơn so với trong điều kiện thị trường thông thường.

Thông tin thêm về việc thực hiện lệnh được cung cấp trong Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) của Công ty.

8.9 Công ty Không thể Kiểm soát Biến động Thị trường

Biến động thị trường phát sinh từ nhiều yếu tố bên ngoài nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Theo đó, Công ty không thể bảo đảm rằng:

• các thị trường sẽ duy trì trật tự hoặc có thể giao dịch liên tục;
• giá sẽ di chuyển trong các biên độ có thể dự đoán;
• biến động sẽ duy trì ở mức bình thường; hoặc
• sẽ luôn có đủ thanh khoản thị trường.

Khách hàng thừa nhận rằng điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng mà không báo trước.

8.10 Hướng dẫn cho Khách hàng về việc Quản lý Rủi ro Biến động

Để giảm tác động của biến động thị trường, Khách hàng được khuyến khích:

• theo dõi các lịch kinh tế và các sự kiện thị trường lớn;
• sử dụng các mức đòn bẩy phù hợp với hoàn cảnh tài chính của mình;
• duy trì quy mô vị thế nhất quán với số vốn khả dụng;
• bảo đảm luôn duy trì đủ ký quỹ (margin) vào mọi thời điểm;
• thường xuyên theo dõi các vị thế giao dịch đang mở; và
• đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi mở vị thế trong các giai đoạn được dự đoán có biến động thị trường gia tăng.

Các biện pháp này có thể làm giảm một số rủi ro nhưng không thể loại bỏ các rủi ro liên quan đến điều kiện thị trường biến động.

8.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Các rủi ro liên quan đến biến động thị trường nên được cân nhắc cùng với các quy định có trong các văn bản sau:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions); và
• các phần liên quan của Bản Công bố Rủi ro này.

Khách hàng nên đọc các văn bản này cùng nhau để có được sự hiểu biết toàn diện về các rủi ro liên quan đến việc giao dịch các sản phẩm của Công ty.

8.12 Tóm tắt

Biến động thị trường là một đặc điểm tự nhiên và không thể tránh khỏi của thị trường tài chính và có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá, việc khớp lệnh, mức ký quỹ (margin) và kết quả giao dịch.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• biến động thị trường có thể tăng nhanh chóng mà không có cảnh báo trước;
• các sự kiện kinh tế hoặc địa chính trị lớn có thể gây ra các biến động giá đáng kể;
• các công cụ quản lý rủi ro có thể làm giảm một số rủi ro nhưng không thể loại bỏ các tác động của biến động thị trường; và
• việc duy trì sự chuẩn bị đầy đủ và liên tục theo dõi điều kiện thị trường là những yếu tố thiết yếu của việc quản lý rủi ro thận trọng.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro biến động cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi tham gia giao dịch có đòn bẩy.

9.1 Nguyên tắc Chung

Việc thực hiện các lệnh giao dịch phụ thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành, thanh khoản khả dụng, sự sẵn có và hiệu suất của các hệ thống giao dịch cùng các yếu tố liên quan khác tồn tại tại thời điểm lệnh được gửi.

Mặc dù Công ty nỗ lực thực hiện các lệnh của Khách hàng một cách công bằng, hiệu quả và theo Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) của mình, Công ty không thể bảo đảm rằng mọi lệnh giao dịch sẽ được khớp ở mức giá mà Khách hàng kỳ vọng hoặc trong bất kỳ khoảng thời gian cụ thể nào.

Kết quả khớp lệnh phụ thuộc vào điều kiện thị trường thực tế tại thời điểm lệnh trở nên có thể khớp được.

9.2 Sự Khác biệt Giữa Giá Hiển thị và Giá Khớp lệnh

Giá được hiển thị trên Nền tảng Giao dịch được cập nhật liên tục và có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào.

Giữa thời điểm Khách hàng gửi lệnh và thời điểm lệnh được khớp, giá thị trường có thể thay đổi, dẫn đến việc khớp lệnh ở mức giá khác với mức được hiển thị ngay trước khi gửi.

Những khác biệt về giá như vậy có thể có lợi hoặc bất lợi cho Khách hàng.

Chênh lệch giá là một đặc điểm thông thường của thị trường tài chính và không nhất thiết cho thấy bất kỳ trục trặc nào của Nền tảng Giao dịch.

9.3 Trượt giá (Slippage)

Trượt giá (Slippage) xảy ra khi một lệnh giao dịch được khớp ở mức giá khác với mức giá mà Khách hàng kỳ vọng hoặc được hiển thị tại thời điểm lệnh được gửi.

Trượt giá (slippage) có thể phát sinh từ nhiều yếu tố, bao gồm:

• biến động thị trường;
• thanh khoản thị trường suy giảm;
• các biến động giá nhanh chóng;
• khối lượng giao dịch cao;
• các sự kiện kinh tế hoặc chính trị quan trọng; và
• những thay đổi trong các mức giá có thể khớp được.

Trượt giá (slippage) có thể là:

• Trượt giá Thuận lợi (Positive Slippage), khi Khách hàng nhận được mức giá khớp lệnh thuận lợi hơn; hoặc
• Trượt giá Bất lợi (Negative Slippage), khi Khách hàng nhận được mức giá khớp lệnh kém thuận lợi hơn.

Trượt giá (slippage) là một đặc điểm vốn có của thị trường tài chính và có thể xảy ra bất kể loại lệnh được sử dụng.

9.4 Chậm trễ Khớp lệnh

Trong một số trường hợp, việc thực hiện các lệnh giao dịch có thể mất nhiều thời gian hơn bình thường.

Chậm trễ khớp lệnh có thể xảy ra do:

• biến động thị trường gia tăng;
• hoạt động giao dịch cao bất thường;
• thanh khoản thị trường suy giảm;
• chậm trễ ảnh hưởng đến các Thị trường Cơ sở hoặc các nguồn định giá;
• các gián đoạn kỹ thuật; hoặc
• các tình huống khác nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Những chậm trễ như vậy có thể dẫn đến việc khớp lệnh ở mức giá khác với mức mà Khách hàng dự kiến.

9.5 Lệnh Thị trường (Market Orders)

Một Lệnh Thị trường (Market Order) nhằm được khớp ở mức giá thị trường tốt nhất khả dụng tại thời điểm lệnh trở nên có thể khớp được.

Khách hàng cần hiểu rằng việc gửi một Lệnh Thị trường (Market Order) không bảo đảm được khớp ở mức giá được hiển thị trên Nền tảng Giao dịch khi lệnh được đặt.

Trong các giai đoạn biến động gia tăng hoặc thanh khoản suy giảm, các Lệnh Thị trường (Market Orders) có thể được khớp ở các mức giá khác biệt đáng kể so với mức mà Khách hàng kỳ vọng.

9.6 Lệnh Chờ (Pending Orders)

Một Lệnh Chờ (Pending Order) được gửi để khớp khi thị trường đạt đến mức giá hoặc các điều kiện do Khách hàng chỉ định.

Tuy nhiên, khi giá thị trường di chuyển nhanh chóng hoặc xảy ra một Khoảng trống Giá (Price Gap), Lệnh Chờ (Pending Order) có thể:

• được khớp ở mức giá khác với mức đã chỉ định;
• chỉ được khớp một phần, nếu áp dụng; hoặc
• không khớp được nếu các điều kiện cần thiết để khớp không được đáp ứng.

Việc khớp lệnh phụ thuộc vào loại Lệnh Chờ (Pending Order), điều kiện thị trường hiện hành và sự sẵn có của các mức giá có thể khớp được.

9.7 Lệnh Cắt lỗ và Lệnh Chốt lời

Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders) và Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders) là các công cụ quản lý rủi ro nhằm hỗ trợ Khách hàng trong việc quản lý các khoản thua lỗ tiềm năng hoặc bảo toàn lợi nhuận.

Tuy nhiên, các lệnh như vậy không bảo đảm rằng một vị thế sẽ được đóng ở đúng mức giá do Khách hàng chỉ định.

Khi xảy ra Khoảng trống Giá (Price Gaps), trượt giá (slippage), thanh khoản suy giảm hoặc điều kiện thị trường bất thường, các lệnh này có thể được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với các mức đã chỉ định.

Do đó, Khách hàng không nên dựa vào Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss) hoặc Lệnh Chốt lời (Take Profit) như một sự bảo vệ tuyệt đối khỏi thua lỗ.

9.8 Rủi ro Liên quan đến Kết nối của Khách hàng

Việc truyền các lệnh giao dịch phụ thuộc vào liên kết truyền thông giữa thiết bị của Khách hàng và các hệ thống giao dịch của Công ty.

Việc khớp lệnh có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bao gồm:

• tốc độ kết nối internet;
• độ ổn định của mạng;
• hiệu suất thiết bị;
• cấu hình phần mềm hoặc nền tảng của Khách hàng;
• các gián đoạn từ nhà cung cấp dịch vụ internet (ISP); hoặc
• các sự cố truyền thông khác.

Khi xảy ra chậm trễ hoặc gián đoạn truyền thông, các lệnh giao dịch có thể bị trì hoãn, bị từ chối, bị trùng lặp hoặc bị ảnh hưởng bằng cách khác.

Khách hàng có trách nhiệm duy trì các phương tiện truyền thông đáng tin cậy khi sử dụng dịch vụ của Công ty.

9.9 Rủi ro Liên quan đến các Hệ thống của Bên thứ ba

Mặc dù Công ty vận hành các hệ thống giao dịch của mình theo các tiêu chuẩn ngành phù hợp, việc thực hiện lệnh có thể bị ảnh hưởng bởi các hệ thống do bên thứ ba vận hành, bao gồm:

• các Thị trường Cơ sở;
• các nhà cung cấp dữ liệu thị trường;
• các nhà cung cấp hạ tầng mạng;
• các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers); và
• các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ khác.

Công ty không có quyền kiểm soát đối với việc vận hành, sự sẵn có hoặc hiệu suất của các hệ thống bên thứ ba như vậy, và các sự cố ảnh hưởng đến các hệ thống đó có thể ảnh hưởng bất lợi đến việc thực hiện các lệnh của Khách hàng.

9.10 Rủi ro về Lệnh Trùng lặp

Khi kết nối internet không ổn định hoặc các xác nhận khớp lệnh bị trì hoãn, Khách hàng có thể vô tình gửi cùng một lệnh nhiều hơn một lần.

Việc gửi lệnh trùng lặp có thể dẫn đến việc các vị thế giao dịch được mở hoặc đóng với số lượng lớn hơn mức Khách hàng dự định.

Khách hàng nên kiểm tra trạng thái của các lệnh hiện có trên Nền tảng Giao dịch trước khi gửi các chỉ thị bổ sung.

Công ty sẽ không chịu trách nhiệm về các khoản thua lỗ phát sinh chỉ từ các lệnh trùng lặp do Khách hàng gửi.

9.11 Mối quan hệ với Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy)

Các quy định chi tiết liên quan đến:

• các nguyên tắc thực hiện lệnh của Công ty;
• các yếu tố thực hiện;
• các quy trình xử lý lệnh;
• các loại lệnh có sẵn; và
• việc sắp xếp ưu tiên lệnh,

được nêu trong Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) của Công ty.

Bản Công bố Rủi ro này nhằm giải thích các rủi ro liên quan đến việc thực hiện lệnh và không được diễn giải là thay thế hoặc sửa đổi các quy trình chi tiết có trong Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy).

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) liên quan đến các quy trình thực hiện, Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) sẽ được ưu tiên áp dụng.

9.12 Tóm tắt

Việc thực hiện các lệnh giao dịch có thể bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường, biến động, thanh khoản, các hệ thống truyền thông và các yếu tố bên ngoài khác nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các mức giá khớp lệnh có thể khác với các mức giá được hiển thị trước khi lệnh được gửi;
• trượt giá (slippage) có thể thuận lợi hoặc bất lợi;
• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders), Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders) và Lệnh Chờ (Pending Orders) không bảo đảm được khớp ở mức giá đã chỉ định;
• chậm trễ khớp lệnh có thể xảy ra trong một số điều kiện thị trường; và
• việc hiểu các đặc điểm và giới hạn của từng loại lệnh, cùng với việc quản lý rủi ro thận trọng, là một phần thiết yếu của giao dịch có trách nhiệm.

Khách hàng nên đọc phần này cùng với Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) trước khi đặt lệnh giao dịch.

10.1 Nguyên tắc Chung

Giá dùng để giao dịch các sản phẩm tài chính của Công ty được suy ra từ dữ liệu thị trường và các nguồn định giá liên quan khác theo các chính sách và quy trình định giá của Công ty.

Các mức giá như vậy có thể thay đổi liên tục và có thể khác với giá được hiển thị bởi các bên tham gia thị trường khác, các nhà cung cấp tin tức tài chính, các nền tảng giao dịch hoặc các nhà cung cấp dữ liệu do sự khác biệt về nguồn định giá, phương pháp tính toán, thanh khoản thị trường, phiên giao dịch và tần suất cập nhật dữ liệu.

Khách hàng cần hiểu rằng chênh lệch giá giữa các nguồn khác nhau là phổ biến và không nhất thiết cho thấy rằng giá của Công ty là thiếu chính xác, không công bằng hoặc sai sót.

10.2 Nguồn Định giá

Công ty có thể lấy giá thị trường từ một hoặc nhiều nguồn định giá, bao gồm các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers), các nhà cung cấp dữ liệu thị trường, các sàn giao dịch hoặc các nguồn khác liên quan đến Tài sản Cơ sở áp dụng.

Công ty có thể áp dụng các phương pháp phù hợp, các quy trình kiểm tra, các kỹ thuật tổng hợp hoặc các mô hình định giá khi tạo ra các mức giá có thể khớp cho Khách hàng của mình, theo các chính sách nội bộ và các văn bản pháp lý áp dụng.

Công ty không bắt buộc phải áp dụng các mức giá do bất kỳ nguồn bên thứ ba cụ thể nào công bố.

10.3 Chênh lệch Giá

Giá được hiển thị trên Nền tảng Giao dịch của Công ty có thể khác với giá hiển thị bởi:

• các trang web tin tức tài chính;
• các nhà cung cấp dữ liệu thị trường;
• các ứng dụng của bên thứ ba;
• các sàn giao dịch hoặc địa điểm giao dịch khác; hoặc
• các nhà môi giới hoặc nhà cung cấp dịch vụ giao dịch khác.

Những khác biệt như vậy có thể phát sinh từ các yếu tố bao gồm:

• sự khác biệt về thời điểm cập nhật dữ liệu;
• các nguồn định giá;
• thanh khoản thị trường;
• các phương pháp định giá;
• các thông số kỹ thuật sản phẩm; và
• giờ giao dịch.

Khách hàng không nên cho rằng các sản phẩm tài chính giống hệt nhau nhất thiết sẽ được các nhà cung cấp khác nhau báo giá ở các mức giá giống hệt nhau.

10.4 Tính Liên tục của Giá

Trong một số điều kiện thị trường, giá có thể không cập nhật liên tục, hoặc các mức giá có thể khớp được có thể tạm thời trở nên không khả dụng.

Những tình huống như vậy có thể phát sinh khi:

• Thị trường Cơ sở liên quan đình chỉ giao dịch;
• thanh khoản thị trường suy giảm đáng kể;
• các nhà cung cấp định giá tạm thời ngừng cung cấp dữ liệu thị trường;
• xảy ra các gián đoạn kỹ thuật; hoặc
• phát sinh các sự kiện Bất khả kháng (Force Majeure) hoặc các sự kiện đặc biệt khác.

Trong các giai đoạn như vậy, giao dịch có thể bị hạn chế, đình chỉ hoặc được tiến hành theo các điều kiện đặc biệt phù hợp với Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các chính sách áp dụng khác của Công ty.

10.5 Thay đổi Giá Nhanh chóng

Giá của các sản phẩm tài chính có thể thay đổi nhiều lần trong những khoảng thời gian cực kỳ ngắn.

Theo đó, mức giá được hiển thị ngay trước khi Khách hàng gửi một lệnh có thể khác với mức giá thị trường có thể khớp được khả dụng khi lệnh đến các hệ thống giao dịch của Công ty.

Những khác biệt về giá như vậy có thể có lợi hoặc bất lợi cho Khách hàng và là một đặc điểm thông thường của thị trường tài chính.

10.6 Rủi ro Liên quan đến Thông tin Định giá của Bên thứ ba

Khách hàng có thể tham khảo thông tin giá do bên thứ ba công bố khi đưa ra quyết định giao dịch.

Tuy nhiên, Công ty không bảo đảm tính chính xác, đầy đủ, liên tục, độ tin cậy hoặc tính kịp thời của thông tin định giá do các nguồn bên ngoài công bố.

Khi có sự khác biệt giữa giá của bên thứ ba và giá của Công ty, các giao dịch được thực hiện thông qua Công ty sẽ dựa trên các mức giá được tạo ra và cung cấp thông qua các hệ thống định giá của chính Công ty theo các chính sách áp dụng của mình.

10.7 Sai sót Hiển nhiên (Manifest Error)

Khi Công ty xác định được một Sai sót Hiển nhiên (Manifest Error) liên quan đến việc định giá, bao gồm nhưng không giới hạn ở các sai sót phát sinh từ:

• các sự cố hệ thống;
• các lỗi của nguồn định giá;
• các lỗi xử lý dữ liệu;
• các trục trặc kỹ thuật ảnh hưởng đến việc tạo giá; hoặc
• các bất thường định giá hiển nhiên khác,

Công ty có thể điều tra các tình huống và thực hiện hành động mà Công ty cho là phù hợp theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy), luật áp dụng và các văn bản pháp lý liên quan khác.

Hành động như vậy có thể bao gồm, khi thích hợp:

• điều chỉnh các mức giá bị ảnh hưởng;
• sửa đổi các giao dịch bị ảnh hưởng;
• hủy các giao dịch bị ảnh hưởng; hoặc
• thực hiện các biện pháp khắc phục khác cần thiết một cách hợp lý để bảo vệ tính toàn vẹn của các dịch vụ giao dịch của Công ty.

Việc Công ty xác định liệu một Sai sót Hiển nhiên (Manifest Error) có xảy ra hay không sẽ được thực hiện một cách thiện chí và theo các nghĩa vụ hợp đồng áp dụng của Công ty.

10.8 Rủi ro Phát sinh từ việc Đóng cửa Thị trường Cơ sở

Khi Thị trường Cơ sở liên quan bị đóng cửa, đình chỉ hoặc không khả dụng bằng cách khác, Công ty có thể:

• hạn chế việc mở các vị thế mới;
• đình chỉ giao dịch đối với một số sản phẩm tài chính;
• sửa đổi giờ giao dịch áp dụng;
• sử dụng giá được suy ra từ các nguồn thị trường phù hợp khác khi có sẵn; hoặc
• thực hiện bất kỳ hành động nào khác được phép theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) hoặc luật áp dụng.

Các biện pháp như vậy nhằm tạo điều kiện cho việc cung cấp dịch vụ giao dịch một cách trật tự trong điều kiện thị trường hiện hành.

10.9 Mối quan hệ với Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy)

Các quy định chi tiết liên quan đến:

• phương pháp định giá;
• các nguồn dữ liệu thị trường;
• việc thực hiện lệnh;
• việc xử lý các Sai sót Hiển nhiên (Manifest Errors); và
• các quy trình định giá liên quan,

được nêu trong Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy), Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement) và bất kỳ văn bản pháp lý hoặc thông báo nào khác do Công ty ban hành theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến việc định giá và không được diễn giải là cung cấp một mô tả toàn diện về phương pháp định giá hoặc các quy trình thực hiện lệnh của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

10.10 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• chủ yếu dựa vào các mức giá được hiển thị trên Nền tảng Giao dịch của Công ty khi giao dịch thông qua tài khoản của mình;
• hiểu các đặc điểm của các sản phẩm tài chính mà họ giao dịch;
• nhận thức rằng giá do các nhà cung cấp khác nhau báo có thể khác nhau một cách hợp lệ;
• tránh kết luận rằng giá của Công ty là sai chỉ vì nó khác với một nguồn bên ngoài duy nhất; và
• liên hệ với Công ty thông qua các kênh liên lạc được chỉ định nếu họ có câu hỏi về việc định giá, thực hiện lệnh, hoặc muốn gửi khiếu nại theo các quy trình áp dụng của Công ty.

Khách hàng nên bảo đảm rằng mình hiểu các cơ chế định giá của Công ty trước khi tham gia các hoạt động giao dịch.

10.11 Tóm tắt

Việc định giá các sản phẩm tài chính phụ thuộc vào điều kiện thị trường, các nguồn định giá, thanh khoản, công nghệ và các yếu tố liên quan khác tồn tại tại thời điểm liên quan.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• giá do các nhà cung cấp khác nhau báo có thể khác nhau một cách hợp lệ;
• giá thị trường có thể thay đổi nhanh chóng và không báo trước;
• các mức giá có thể khớp được có thể tạm thời trở nên không khả dụng trong một số điều kiện thị trường;
• Công ty có thể điều tra và xử lý bất kỳ Sai sót Hiển nhiên (Manifest Error) nào theo các quyền hợp đồng và luật áp dụng của mình; và
• việc hiểu cách các mức giá thị trường được tạo ra là một thành phần quan trọng của việc quản lý rủi ro hiệu quả.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro định giá cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

11.1 Nguyên tắc Chung

Các dịch vụ của Công ty phụ thuộc rất nhiều vào các hệ thống điện tử và công nghệ thông tin để mở tài khoản, gửi lệnh, phân phối giá, quản trị tài khoản và cung cấp các dịch vụ liên quan khác.

Mặc dù Công ty liên tục bảo trì, giám sát và nâng cấp các hệ thống của mình theo các tiêu chuẩn ngành phù hợp, tất cả các hệ thống điện tử vốn dĩ đều chịu rủi ro về sự cố, chậm trễ, gián đoạn hoặc các vấn đề kỹ thuật khác phát sinh từ nhiều nguyên nhân.

Khách hàng nên thừa nhận rằng những rủi ro như vậy có thể ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch và sự sẵn có của các dịch vụ của Công ty.

11.2 Rủi ro Liên quan đến các Hệ thống của Công ty

Các hệ thống của Công ty có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện bao gồm:

• bảo trì hệ thống theo lịch;
• nâng cấp hoặc cập nhật phần mềm;
• sự cố phần cứng;
• các lỗi hoặc trục trặc phần mềm;
• sự cố cơ sở dữ liệu;
• các gián đoạn mạng; hoặc
• các sự kiện Bất khả kháng (Force Majeure) hoặc các sự kiện khác ảnh hưởng đến hạ tầng công nghệ.

Những sự kiện như vậy có thể tạm thời hạn chế hoặc gián đoạn sự sẵn có của một phần hoặc toàn bộ các dịch vụ của Công ty.

Công ty sẽ nỗ lực hợp lý để giảm thiểu các gián đoạn dịch vụ nhưng không thể bảo đảm sự sẵn có liên tục của hệ thống.

11.3 Rủi ro Liên quan đến Kết nối Internet của Khách hàng

Việc truy cập Nền tảng Giao dịch của Công ty phụ thuộc vào kết nối internet của Khách hàng.

Khả năng truy cập và sử dụng Nền tảng Giao dịch của Khách hàng có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bao gồm:

• tốc độ kết nối internet;
• độ ổn định của mạng;
• các sự cố ảnh hưởng đến Nhà cung cấp Dịch vụ Internet (ISP) của Khách hàng;
• tình trạng nghẽn mạng do lưu lượng truy cập cao; hoặc
• các kết nối mạng không dây không ổn định.

Những tình huống như vậy có thể ngăn Khách hàng đăng nhập vào Nền tảng Giao dịch, gửi lệnh, nhận dữ liệu thị trường hoặc truy cập các dịch vụ của Công ty bằng cách khác.

11.4 Rủi ro Liên quan đến các Thiết bị của Khách hàng

Hiệu suất của Nền tảng Giao dịch có thể phụ thuộc vào khả năng và tình trạng của thiết bị của Khách hàng, bao gồm:

• máy tính để bàn hoặc máy tính xách tay;
• các thiết bị di động;
• máy tính bảng;
• các hệ điều hành;
• phần mềm ứng dụng;
• dung lượng bộ nhớ và năng lực xử lý khả dụng; và
• thiết bị mạng.

Khi thiết bị của Khách hàng lỗi thời, được cấu hình không đúng, bị hư hỏng hoặc không phù hợp bằng cách khác, khả năng sử dụng Nền tảng Giao dịch hoặc gửi các lệnh giao dịch của Khách hàng có thể bị ảnh hưởng bất lợi.

Khách hàng có trách nhiệm bảo đảm rằng tất cả thiết bị được sử dụng để truy cập các dịch vụ của Công ty vẫn tương thích với các hệ thống của Công ty.

11.5 Rủi ro Liên quan đến Nền tảng Giao dịch

Bản thân Nền tảng Giao dịch có thể bị ảnh hưởng bởi:

• các bản cập nhật phần mềm;
• bảo trì theo lịch;
• các lỗi phần mềm;
• chậm trễ xử lý;
• các vấn đề kết nối với các dịch vụ tích hợp; hoặc
• các gián đoạn kỹ thuật khác.

Trong một số trường hợp, Khách hàng có thể tạm thời không thể đăng nhập, gửi lệnh giao dịch, truy cập thông tin tài khoản hoặc sử dụng một số chức năng của nền tảng cho đến khi vấn đề liên quan được giải quyết.

Công ty không bảo đảm rằng Nền tảng Giao dịch sẽ luôn khả dụng liên tục mà không bị gián đoạn.

11.6 Rủi ro An ninh mạng

Mặc dù Công ty triển khai các biện pháp bảo mật thông tin mà Công ty cho là phù hợp, các hệ thống thông tin vẫn phải đối mặt với các mối đe dọa an ninh mạng, bao gồm:

• Phần mềm độc hại (Malware);
• Mã độc tống tiền (Ransomware);
• Các cuộc tấn công Từ chối Dịch vụ Phân tán (DDoS);
• việc truy cập hệ thống trái phép;
• việc khai thác các lỗ hổng phần mềm;
• Giả mạo (Spoofing);
• Lừa đảo (Phishing); và
• các hình thức tấn công mạng khác.

Những sự cố như vậy có thể ảnh hưởng đến sự sẵn có, tính toàn vẹn, tính bảo mật hoặc an ninh của các hệ thống của Công ty và có thể tạm thời làm gián đoạn việc cung cấp các dịch vụ giao dịch.

Công ty liên tục rà soát và tăng cường các biện pháp kiểm soát an ninh mạng của mình nhưng không thể bảo đảm sự bảo vệ tuyệt đối trước mọi mối đe dọa mạng.

11.7 Rủi ro Liên quan đến Phần mềm của Bên thứ ba

Khách hàng có thể chọn sử dụng phần mềm hoặc các công cụ giao dịch của bên thứ ba, bao gồm:

• Expert Advisors (EAs);
• các robot giao dịch;
• các chỉ báo tùy chỉnh;
• các script;
• các plug-in; hoặc
• phần mềm quản lý giao dịch của bên thứ ba.

Công ty không bảo đảm hoặc cam kết tính chính xác, độ tin cậy, tính tương thích, an ninh, hiệu suất hoặc tính phù hợp của bất kỳ phần mềm bên thứ ba nào.

Khách hàng chịu trách nhiệm duy nhất trong việc đánh giá phần mềm như vậy trước khi sử dụng nó kết hợp với Nền tảng Giao dịch của Công ty.

Việc sử dụng phần mềm bên thứ ba hoàn toàn do Khách hàng tự chịu rủi ro.

11.8 Rủi ro Liên quan đến các Hệ thống Giao dịch Tự động

Các hệ thống giao dịch tự động có thể tiềm ẩn thêm các rủi ro, bao gồm:

• các lỗi thuật toán;
• cấu hình không đúng;
• việc tạo lệnh sai;
• việc mở hoặc đóng vị thế giao dịch ngoài ý muốn; và
• việc tiếp tục vận hành bất chấp điều kiện thị trường thay đổi.

Khách hàng nên thường xuyên theo dõi việc vận hành của các hệ thống giao dịch tự động và không nên để các hệ thống như vậy vận hành trong thời gian dài mà không có sự giám sát phù hợp.

Công ty không chịu trách nhiệm về các khoản thua lỗ phát sinh từ việc vận hành các hệ thống giao dịch tự động do Khách hàng hoặc bên thứ ba phát triển hoặc kiểm soát.

11.9 Bảo trì và Cập nhật Hệ thống

Công ty có thể định kỳ thực hiện việc bảo trì, nâng cấp hoặc cải tiến các hệ thống của mình nhằm cải thiện hiệu suất, an ninh, độ tin cậy và chất lượng dịch vụ.

Các hoạt động như vậy có thể tạm thời ảnh hưởng đến sự sẵn có của một số dịch vụ hoặc áp đặt các hạn chế vận hành tạm thời.

Trong phạm vi khả thi một cách hợp lý, Công ty sẽ nỗ lực cung cấp thông báo trước về việc bảo trì theo lịch.

Tuy nhiên, việc bảo trì khẩn cấp hoặc các tình huống không lường trước có thể yêu cầu hành động ngay lập tức mà không cần thông báo trước.

11.10 Trách nhiệm của Khách hàng khi Sử dụng các Hệ thống Điện tử

Khách hàng nên:

• sử dụng các thiết bị và phần mềm được bảo trì đúng cách và cập nhật thường xuyên;
• cài đặt phần mềm chống phần mềm độc hại và chống virus phù hợp;
• giữ bí mật tên người dùng, mật khẩu, thông tin xác thực và mã bảo mật;
• đăng xuất khỏi các phiên giao dịch sau khi sử dụng, đặc biệt khi sử dụng các thiết bị dùng chung hoặc công cộng;
• thường xuyên xem xét lịch sử đăng nhập tài khoản và các bản ghi giao dịch; và
• thông báo ngay cho Công ty nếu họ nghi ngờ có bất kỳ truy cập trái phép nào vào tài khoản hoặc thông tin bảo mật của mình.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy trì an ninh cho thiết bị và thông tin truy cập của chính mình.

11.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về bảo mật thông tin, bảo vệ dữ liệu cá nhân và việc sử dụng các hệ thống điện tử được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến việc sử dụng công nghệ và các hệ thống điện tử và không nhằm cung cấp một đặc tả kỹ thuật toàn diện hoặc một khung an ninh mạng.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định áp dụng của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

11.12 Tóm tắt

Việc sử dụng các hệ thống giao dịch điện tử mang lại sự tiện lợi và hiệu quả nhưng không tránh khỏi các rủi ro liên quan đến công nghệ, truyền thông, an ninh mạng và sự sẵn có của hệ thống.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các hệ thống điện tử có thể gặp gián đoạn, chậm trễ hoặc ngừng hoạt động tạm thời;
• chất lượng kết nối internet và thiết bị của Khách hàng có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc truy cập các dịch vụ giao dịch;
• việc sử dụng phần mềm bên thứ ba và các hệ thống giao dịch tự động tạo ra thêm các rủi ro vận hành;
• việc bảo vệ thông tin truy cập tài khoản và duy trì an ninh thiết bị là trách nhiệm chung giữa Công ty và Khách hàng; và
• việc thường xuyên theo dõi các thông báo của Công ty có thể giúp Khách hàng chuẩn bị cho việc bảo trì theo lịch, nâng cấp hệ thống hoặc các sự kiện bất ngờ có thể ảnh hưởng đến sự sẵn có của các dịch vụ giao dịch.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận các rủi ro liên quan đến công nghệ cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi sử dụng các dịch vụ giao dịch điện tử của Công ty.

12.1 Nguyên tắc Chung

Trong quá trình cung cấp dịch vụ của mình, Công ty có thể sử dụng hoặc dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba để hỗ trợ nhiều khía cạnh trong hoạt động kinh doanh của mình, bao gồm xử lý giao dịch, dịch vụ công nghệ, dữ liệu thị trường, xử lý thanh toán, các cơ chế lưu ký nếu áp dụng, truyền thông và các dịch vụ liên quan khác.

Mặc dù Công ty thực hiện sự cẩn trọng hợp lý trong việc lựa chọn, giám sát và quản lý các nhà cung cấp dịch vụ đó theo các tiêu chuẩn ngành phù hợp, Công ty không thể kiểm soát mọi khía cạnh trong hoạt động của họ hoặc bảo đảm hiệu suất không bị gián đoạn của họ.

Khách hàng thừa nhận rằng các sự kiện ảnh hưởng đến các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba có thể tác động đến sự sẵn có hoặc chất lượng các dịch vụ của Công ty.

12.2 Nhà cung cấp Dịch vụ Công nghệ

Công ty có thể sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ để hỗ trợ hạ tầng vận hành của mình, bao gồm:

• các hệ thống giao dịch;
• các dịch vụ lưu trữ (hosting);
• các dịch vụ điện toán đám mây;
• các hệ thống cơ sở dữ liệu;
• hạ tầng mạng; và
• các dịch vụ bảo mật thông tin.

Các sự cố, gián đoạn hoặc chậm trễ ảnh hưởng đến bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ nào trong số này có thể tạm thời ảnh hưởng đến sự sẵn có, hiệu suất hoặc chức năng của các dịch vụ giao dịch của Công ty.

12.3 Nhà cung cấp Dữ liệu Thị trường

Giá dùng cho giao dịch có thể được suy ra từ dữ liệu thị trường do các nhà cung cấp định giá, các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers), các sàn giao dịch hoặc các nguồn dữ liệu thị trường liên quan khác cung cấp.

Nếu các nhà cung cấp như vậy gặp phải gián đoạn, chậm trễ, sai sót hoặc ngừng dịch vụ, việc báo giá, các cơ chế định giá hoặc các quy trình thực hiện lệnh của Công ty cũng có thể bị ảnh hưởng.

Công ty không chịu trách nhiệm về các gián đoạn bắt nguồn từ các nhà cung cấp dữ liệu thị trường độc lập nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của mình.

12.4 Nhà cung cấp Dịch vụ Thanh toán và các Tổ chức Tài chính

Công ty có thể sử dụng các dịch vụ do:

• các ngân hàng;
• các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán;
• các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền;
• các nhà cung cấp ví điện tử; và
• các nhà cung cấp dịch vụ tài sản số, nếu áp dụng, cung cấp.

Việc nạp và rút tiền của Khách hàng có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bao gồm:

• thời gian xử lý giao dịch;
• các quy trình xác minh và tuân thủ;
• chậm trễ hệ thống;
• các biện pháp kiểm soát phòng chống rửa tiền (AML); và
• các yêu cầu vận hành hoặc chính sách của tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp dịch vụ liên quan.

Do đó, thời gian xử lý có thể thay đổi tùy theo phương thức thanh toán được lựa chọn và các yêu cầu của nhà cung cấp bên thứ ba liên quan.

Công ty không thể bảo đảm thời gian xử lý của các tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán độc lập.

12.5 Nhà cung cấp Dịch vụ Truyền thông

Công ty có thể dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ truyền thông bên thứ ba để gửi:

• các thông báo qua email;
• các tin nhắn SMS;
• các thông báo trong ứng dụng;
• các thông báo đẩy (push notifications); và
• các kênh truyền thông điện tử khác.

Việc gửi thông báo có thể bị trì hoãn, gián đoạn hoặc thất bại do các vấn đề ảnh hưởng đến nhà cung cấp truyền thông liên quan hoặc các hệ thống truyền thông của chính Khách hàng.

Khách hàng không nên chỉ dựa vào các thông báo như vậy để theo dõi tài khoản hoặc các vị thế giao dịch của mình và nên tự mình xem xét trạng thái tài khoản một cách thường xuyên.

12.6 Nhà cung cấp Dịch vụ Hạ tầng

Các dịch vụ của Công ty có thể phụ thuộc vào hạ tầng do bên thứ ba vận hành, bao gồm:

• các nhà cung cấp điện;
• các mạng viễn thông;
• hạ tầng internet;
• các trung tâm dữ liệu; và
• các nhà cung cấp hạ tầng đám mây.

Các sự cố hoặc gián đoạn ảnh hưởng đến hạ tầng như vậy có thể làm gián đoạn hoặc hạn chế sự sẵn có của các dịch vụ của Công ty.

Những sự kiện như vậy có thể xảy ra mà không có cảnh báo trước và nhìn chung nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

12.7 Thay đổi các Nhà cung cấp Dịch vụ Bên thứ ba

Công ty có quyền thay thế hoặc thay đổi các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba khi Công ty cho rằng những thay đổi như vậy cần thiết một cách hợp lý, bao gồm nhằm mục đích:

• cải thiện hiệu quả vận hành;
• tăng cường bảo mật thông tin;
• cải thiện chất lượng dịch vụ;
• tuân thủ các yêu cầu pháp lý hoặc quản lý; hoặc
• hỗ trợ tăng trưởng kinh doanh và khả năng phục hồi vận hành.

Những thay đổi như vậy có thể yêu cầu bảo trì hệ thống, di chuyển dữ liệu, tái cấu hình dịch vụ hoặc thay đổi tạm thời các quy trình vận hành.

Trong phạm vi khả thi một cách hợp lý, Công ty sẽ nỗ lực giảm thiểu sự gián đoạn phát sinh từ những chuyển đổi như vậy.

12.8 Rủi ro Liên quan đến việc Phụ thuộc vào Bên thứ ba

Mặc dù Công ty thực hiện sự cẩn trọng hợp lý trong việc lựa chọn các nhà cung cấp dịch vụ của mình, các sự kiện ảnh hưởng đến bên thứ ba — bao gồm nhưng không giới hạn ở:

• các gián đoạn dịch vụ;
• các khó khăn tài chính;
• các sự cố an ninh mạng;
• các sự cố vận hành;
• việc đình chỉ hoặc thu hồi giấy phép hoặc các phê duyệt quản lý; và
• những thay đổi trọng yếu đối với các chính sách hoặc dịch vụ của nhà cung cấp,

có thể ảnh hưởng bất lợi đến một số khía cạnh trong hoạt động của Công ty và các dịch vụ cung cấp cho Khách hàng.

Công ty không thể loại bỏ mọi rủi ro phát sinh từ các hành động hoặc sự cố của các bên thứ ba độc lập.

12.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• chỉ sử dụng các phương thức nạp và rút tiền được Công ty chấp thuận;
• xác minh chi tiết tài khoản người nhận trước khi khởi tạo bất kỳ giao dịch nào;
• thường xuyên theo dõi trạng thái của các lần nạp và rút tiền;
• thông báo kịp thời cho Công ty nếu phát hiện bất kỳ điều bất thường hoặc chậm trễ ngoài dự kiến nào; và
• tuân thủ mọi quy trình xác minh danh tính, xác minh giao dịch hoặc tuân thủ do Công ty hoặc nhà cung cấp bên thứ ba liên quan yêu cầu.

Khách hàng thừa nhận rằng có thể được yêu cầu thực hiện thêm các quy trình xác minh để tuân thủ các luật, quy định áp dụng hoặc các nghĩa vụ tuân thủ nội bộ.

12.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• nạp và rút tiền;
• việc Công ty sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba;
• việc xử lý dữ liệu;
• bảo vệ dữ liệu cá nhân; và
• việc thực hiện lệnh,

được nêu trong các văn bản sau:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này nhằm giải thích các rủi ro liên quan đến việc phụ thuộc vào các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba và không được diễn giải là sửa đổi các quyền hoặc nghĩa vụ có trong các văn bản pháp lý khác của Công ty.

12.11 Tóm tắt

Công ty dựa vào một loạt các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba độc lập để hỗ trợ hoạt động kinh doanh của mình và cung cấp dịch vụ cho Khách hàng.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba có thể gặp gián đoạn, chậm trễ hoặc ngừng dịch vụ;
• các chậm trễ ảnh hưởng đến việc nạp tiền, rút tiền, truyền thông hoặc các dịch vụ khác có thể phát sinh từ các hệ thống do các bên thứ ba độc lập vận hành;
• Công ty có thể thay thế hoặc thay đổi các nhà cung cấp dịch vụ khi cần thiết một cách hợp lý; và
• các sự kiện ảnh hưởng đến các nhà cung cấp bên thứ ba có thể tác động đến các dịch vụ của Công ty bất chấp các nỗ lực hợp lý của Công ty trong việc lựa chọn, giám sát và quản lý các nhà cung cấp đó.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro bên thứ ba cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

13.1 Nguyên tắc Chung

Trong quá trình cung cấp dịch vụ giao dịch, Công ty có thể tham gia các giao dịch với, hoặc dựa vào, nhiều đối tác kinh doanh hỗ trợ cho hoạt động của mình, bao gồm các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers), các tổ chức tài chính, các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ và các đối tác liên quan khác.

Mặc dù Công ty thực hiện sự cẩn trọng hợp lý trong việc lựa chọn, đánh giá và giám sát các đối tác đó theo các tiêu chuẩn thương mại và quản lý phù hợp, Khách hàng cần hiểu rằng các đối tác này có thể gặp phải khó khăn tài chính, sự cố vận hành, các hành động quản lý hoặc các sự kiện khác có thể ảnh hưởng đến khả năng cung cấp một số dịch vụ của Công ty.

Rủi ro đối tác là một khía cạnh vốn có của việc tham gia thị trường tài chính và không thể loại bỏ hoàn toàn.

13.2 Rủi ro Đối tác Mất khả năng Thực hiện

Một đối tác có thể không thực hiện được một phần hoặc toàn bộ các nghĩa vụ hợp đồng hoặc vận hành của mình do các tình huống bao gồm:

• khó khăn tài chính;
• thiếu hụt thanh khoản;
• mất khả năng thanh toán hoặc phá sản;
• việc đình chỉ, thu hồi hoặc hạn chế giấy phép quản lý;
• việc ngừng hoạt động kinh doanh;
• các sự kiện Bất khả kháng (Force Majeure); hoặc
• bất kỳ sự kiện trọng yếu nào khác ảnh hưởng bất lợi đến hoạt động kinh doanh của họ.

Những sự kiện như vậy có thể, trong một số trường hợp, ảnh hưởng bất lợi đến các hoạt động giao dịch, việc xử lý giao dịch hoặc việc cung cấp dịch vụ cho Khách hàng của Công ty.

13.3 Rủi ro Liên quan đến các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers)

Việc thực hiện các lệnh giao dịch của Khách hàng có thể liên quan đến một hoặc nhiều Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers) hoặc các địa điểm thanh khoản mà Công ty sử dụng.

Nếu một Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Provider):

• giảm hoặc đình chỉ các dịch vụ của mình;
• thay đổi các điều kiện giao dịch hoặc định giá của mình;
• gặp phải khó khăn tài chính;
• gặp phải các sự cố kỹ thuật; hoặc
• trở nên không thể thực hiện các giao dịch trong quá trình kinh doanh thông thường,

việc thực hiện các lệnh của Khách hàng, việc định giá sản phẩm, thanh khoản thị trường hoặc sự sẵn có của một số sản phẩm tài chính có thể bị ảnh hưởng bất lợi.

Công ty không thể bảo đảm sự sẵn có liên tục hoặc hiệu suất của bất kỳ Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Provider) cụ thể nào.

13.4 Rủi ro Liên quan đến các Tổ chức Tài chính

Công ty có thể sử dụng các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác liên quan đến việc nạp tiền, rút tiền, các cơ chế thanh toán bù trừ, quản lý ngân quỹ và các hoạt động tài chính khác.

Khi các tổ chức tài chính như vậy gặp phải các gián đoạn vận hành, các hạn chế quản lý, khó khăn tài chính hoặc mất khả năng thanh toán, một số giao dịch có thể bị trì hoãn, đình chỉ hoặc bị ảnh hưởng bằng cách khác.

Công ty không chịu trách nhiệm về các chậm trễ hoặc gián đoạn phát sinh chỉ từ hoạt động của các tổ chức tài chính độc lập nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của mình.

13.5 Các Biện pháp Đa dạng hóa Rủi ro

Công ty có thể triển khai các biện pháp quản lý rủi ro đối tác phù hợp, bao gồm:

• tiến hành thẩm định và đánh giá đối tác;
• giám sát liên tục tình trạng tài chính và vận hành của đối tác;
• đa dạng hóa các đối tác; và
• các quy trình quản lý rủi ro nội bộ khác.

Mặc dù các biện pháp như vậy nhằm giảm rủi ro đối tác, chúng không thể loại bỏ khả năng thua lỗ hoặc gián đoạn dịch vụ phát sinh từ các sự kiện ảnh hưởng đến một đối tác.

13.6 Thay đổi các Đối tác

Công ty có quyền thay thế hoặc thay đổi các đối tác của mình khi cần thiết một cách hợp lý, bao gồm nhằm mục đích:

• cải thiện hiệu quả vận hành;
• tăng cường quản lý rủi ro;
• tuân thủ các yêu cầu pháp lý hoặc quản lý; hoặc
• duy trì tính liên tục của hoạt động kinh doanh.

Những thay đổi như vậy có thể dẫn đến các điều chỉnh tạm thời đối với các quy trình vận hành, các cơ chế giao dịch hoặc các điều kiện dịch vụ.

Trong phạm vi khả thi một cách hợp lý, Công ty sẽ tìm cách giảm thiểu bất kỳ sự gián đoạn nào phát sinh từ những thay đổi như vậy.

13.7 Rủi ro Liên quan đến các Hoạt động Đa bên

Việc cung cấp các dịch vụ giao dịch có thể liên quan đến nhiều nhà cung cấp dịch vụ độc lập trong một quy trình vận hành duy nhất, bao gồm:

• các nhà cung cấp công nghệ;
• các nhà cung cấp dữ liệu thị trường;
• các Nhà cung cấp Thanh khoản (Liquidity Providers);
• các ngân hàng;
• các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán; và
• các nhà cung cấp hạ tầng.

Một sự cố ảnh hưởng đến bất kỳ bên nào trong số các bên tham gia này có thể ảnh hưởng bất lợi đến toàn bộ quy trình giao dịch, ngay cả khi các hệ thống của chính Công ty tiếp tục vận hành bình thường.

Khách hàng thừa nhận rằng các dịch vụ của Công ty phụ thuộc vào việc vận hành đúng đắn của một hệ sinh thái tài chính và công nghệ rộng lớn hơn.

13.8 Các Sự kiện Nằm ngoài Tầm kiểm soát của các Đối tác

Bản thân các đối tác có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của họ, bao gồm:

• các thay đổi trong luật hoặc quy định áp dụng;
• các lệnh trừng phạt quốc tế hoặc các hạn chế thương mại;
• thiên tai;
• các xung đột địa chính trị;
• các sự cố an ninh mạng; hoặc
• các gián đoạn ảnh hưởng đến hệ thống tài chính toàn cầu.

Những sự kiện như vậy có thể làm suy giảm khả năng của một đối tác trong việc thực hiện các nghĩa vụ hoặc tiếp tục cung cấp dịch vụ.

Công ty không thể ngăn chặn hoặc kiểm soát sự xuất hiện của các sự kiện bên ngoài như vậy.

13.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng cần hiểu rằng các dịch vụ giao dịch tài chính vốn dĩ phụ thuộc vào sự tham gia của nhiều đối tác và nhà cung cấp dịch vụ độc lập.

Khách hàng được khuyến khích:

• cân nhắc rủi ro đối tác cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này;
• theo dõi các thông báo của Công ty về các thay đổi vận hành trọng yếu có thể ảnh hưởng đến các dịch vụ giao dịch; và
• nhận thức rằng một số gián đoạn dịch vụ có thể phát sinh từ các tình huống ảnh hưởng đến các đối tác bên thứ ba chứ không phải từ các hệ thống của chính Công ty.

Khách hàng nên đánh giá rủi ro đối tác như một phần trong các quyết định đầu tư và quản lý rủi ro tổng thể của mình.

13.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về các mối quan hệ kinh doanh, quyền, nghĩa vụ và các cơ chế dịch vụ của Công ty được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty ban hành theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến việc phụ thuộc vào các đối tác và không được diễn giải là tiết lộ các cơ chế thương mại bảo mật hoặc các mối quan hệ hợp đồng giữa Công ty và các đối tác của mình.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

13.11 Tóm tắt

Các dịch vụ giao dịch của Công ty liên quan đến nhiều đối tác, mỗi đối tác có thể phải đối mặt với các rủi ro tài chính, vận hành, quản lý hoặc các rủi ro khác có thể ảnh hưởng đến khả năng thực hiện các nghĩa vụ của họ.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• Công ty thực hiện sự cẩn trọng hợp lý trong việc lựa chọn và giám sát các đối tác nhưng không thể kiểm soát mọi khía cạnh trong hoạt động của họ;
• các sự kiện ảnh hưởng đến các đối tác có thể tác động đến một số khía cạnh của các dịch vụ của Công ty;
• Công ty có thể thay thế các đối tác khi cần thiết một cách hợp lý để tăng cường quản lý rủi ro hoặc chất lượng dịch vụ; và
• rủi ro đối tác là một đặc điểm vốn có của việc tham gia thị trường tài chính và nên được cân nhắc cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này.

Khách hàng nên đánh giá cẩn thận rủi ro đối tác trước khi tham gia các hoạt động giao dịch thông qua Công ty.

14.1 Nguyên tắc Chung

Khách hàng có thể phải chịu, trực tiếp hoặc gián tiếp, các biến động về tỷ giá hối đoái phát sinh từ việc giao dịch các sản phẩm tài chính, nạp hoặc rút tiền, hoặc chuyển đổi tiền tệ trong tài khoản giao dịch của mình.

Những thay đổi về tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến giá trị của lãi, lỗ, ký quỹ (margin) và giá trị tổng thể của một tài khoản giao dịch, ngay cả khi giá của Tài sản Cơ sở liên quan không thay đổi.

Khách hàng cần hiểu rằng rủi ro ngoại hối là một đặc điểm vốn có của việc giao dịch các sản phẩm được định danh bằng, hoặc liên kết với, nhiều loại tiền tệ.

14.2 Rủi ro Phát sinh từ các Biến động Tỷ giá Hối đoái

Tỷ giá hối đoái có thể thay đổi liên tục do nhiều yếu tố, bao gồm:

• các chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương;
• các thay đổi về lãi suất;
• các điều kiện kinh tế;
• lạm phát;
• tâm lý thị trường;
• các diễn biến chính trị;
• các xung đột quốc tế; và
• cung và cầu toàn cầu đối với các loại tiền tệ.

Những thay đổi như vậy có thể xảy ra nhanh chóng và không có cảnh báo trước và có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tài khoản giao dịch và các nghĩa vụ tài chính của Khách hàng.

14.3 Rủi ro Liên quan đến Loại tiền Cơ sở của Tài khoản

Khách hàng có thể mở các tài khoản giao dịch được định danh bằng một trong các loại tiền cơ sở của tài khoản mà Công ty cung cấp.

Khi một Khách hàng giao dịch các sản phẩm được định danh bằng một loại tiền tệ khác với loại tiền cơ sở của tài khoản, lãi, lỗ, phí, chi phí và các điều chỉnh tài khoản khác có thể cần được chuyển đổi sang loại tiền cơ sở của tài khoản trước khi được ghi nhận.

Kết quả là, giá trị cuối cùng được ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản của Khách hàng có thể khác với số tiền dự kiến do các biến động tỷ giá hối đoái.

14.4 Rủi ro Chuyển đổi Tiền tệ

Việc chuyển đổi tiền tệ có thể được yêu cầu liên quan đến:

• nạp tiền;
• rút tiền;
• thanh toán phí hoặc chi phí;
• các điều chỉnh tài khoản; và
• việc ghi nhận lãi hoặc lỗ đã thực hiện.

Tỷ giá hối đoái áp dụng cho một lần chuyển đổi tiền tệ có thể khác với các tỷ giá hối đoái do các nguồn bên thứ ba công bố do các yếu tố bao gồm:

• thời điểm của giao dịch;
• phương pháp được sử dụng để xác định tỷ giá hối đoái áp dụng;
• các điều kiện thị trường; và
• các yêu cầu vận hành hoặc các cơ chế định giá của các tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp dịch vụ liên quan.

Khách hàng không nên cho rằng các tỷ giá hối đoái do các nguồn bên ngoài báo sẽ giống hệt với các tỷ giá được áp dụng liên quan đến các giao dịch được xử lý thông qua Công ty.

14.5 Rủi ro Liên quan đến Nhiều Loại tiền tệ

Khách hàng giao dịch các sản phẩm được định danh bằng nhiều loại tiền tệ hoặc duy trì đồng thời mức độ rủi ro đối với nhiều loại tiền tệ có thể bị ảnh hưởng bởi các biến động của nhiều tỷ giá hối đoái.

Theo đó, khoản lãi phát sinh từ một vị thế có thể bị giảm hoặc bù trừ bởi các biến động tỷ giá hối đoái bất lợi ảnh hưởng đến một loại tiền tệ khác.

Mức độ rủi ro đa tiền tệ có thể làm tăng độ phức tạp và rủi ro tổng thể của danh mục giao dịch của Khách hàng.

14.6 Rủi ro Phát sinh từ các Sự kiện Quốc tế

Tỷ giá hối đoái có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi các sự kiện quốc tế, bao gồm:

• các biện pháp kiểm soát vốn;
• các lệnh trừng phạt quốc tế;
• các thay đổi trong chính sách tiền tệ;
• các cuộc khủng hoảng kinh tế;
• các xung đột địa chính trị;
• việc hạ xếp hạng tín nhiệm quốc gia; và
• các tình trạng khẩn cấp tài chính hoặc các gián đoạn thị trường mang tính hệ thống.

Những sự kiện như vậy có thể dẫn đến biến động tiền tệ cực đoan, thanh khoản thị trường suy giảm hoặc các hạn chế ảnh hưởng đến một số giao dịch ngoại hối.

14.7 Tác động đến Ký quỹ (Margin) và các Vị thế Giao dịch

Các biến động về tỷ giá hối đoái có thể gián tiếp ảnh hưởng đến:

• Vốn chủ sở hữu (Equity);
• Ký quỹ (Margin);
• Ký quỹ Khả dụng (Free Margin); và
• Mức Ký quỹ (Margin Level),

đặc biệt khi tài khoản hoặc các vị thế giao dịch của Khách hàng liên quan đến nhiều loại tiền tệ.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro tiền tệ cùng với các rủi ro liên quan đến Đòn bẩy, ký quỹ (margin) và biến động thị trường.

Các thay đổi về tỷ giá hối đoái có thể làm tăng các yêu cầu ký quỹ (margin) hoặc làm giảm ký quỹ (margin) khả dụng ngay cả khi sản phẩm tài chính cơ sở có ít hoặc không có biến động giá.

14.8 Công ty Không thể Kiểm soát Tỷ giá Hối đoái

Tỷ giá hối đoái được quyết định bởi các lực lượng thị trường và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bên ngoài nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Theo đó, Công ty không thể bảo đảm rằng:

• tỷ giá hối đoái sẽ duy trì ổn định;
• việc chuyển đổi tiền tệ sẽ không ảnh hưởng bất lợi đến Khách hàng;
• tỷ giá hối đoái sẽ di chuyển theo hướng mà Khách hàng dự đoán; hoặc
• các thị trường tiền tệ sẽ duy trì thanh khoản hoặc trật tự liên tục.

Khách hàng thừa nhận rằng các thị trường ngoại hối có thể trải qua các biến động nhanh chóng và không thể dự đoán.

14.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• hiểu các rủi ro liên quan đến các biến động ngoại hối trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào;
• chọn một loại tiền cơ sở của tài khoản phù hợp dựa trên các hoạt động giao dịch dự kiến của mình;
• liên tục theo dõi các biến động tỷ giá hối đoái liên quan;
• đánh giá tác động của các lần chuyển đổi tiền tệ đối với giá trị các tài khoản giao dịch của mình; và
• hiểu bất kỳ khoản phí, chi phí hoặc chi phí nào áp dụng liên quan đến việc chuyển đổi tiền tệ.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc đánh giá tác động của các biến động tỷ giá hối đoái đối với các hoạt động giao dịch của mình.

14.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• các loại tiền tệ tài khoản được hỗ trợ;
• các quy trình chuyển đổi tiền tệ;
• các khoản phí và chi phí áp dụng (nếu có); và
• các quy trình nạp và rút tiền,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Biểu phí (Fee Schedule); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến mức độ rủi ro ngoại hối và không được diễn giải là cung cấp một mô tả toàn diện về các quy trình chuyển đổi tiền tệ hoặc phương pháp định giá của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

14.11 Tóm tắt

Các biến động ngoại hối có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tài khoản giao dịch của Khách hàng ngay cả khi giá của sản phẩm tài chính cơ sở không thay đổi.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• rủi ro tiền tệ có thể phát sinh cả từ các hoạt động giao dịch lẫn từ việc chuyển đổi tiền tệ;
• các biến động tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến giá trị tài khoản trong quá trình giao dịch, nạp tiền, rút tiền và các giao dịch tài khoản khác;
• việc chọn một loại tiền cơ sở của tài khoản phù hợp và theo dõi các biến động tỷ giá hối đoái là một phần quan trọng của việc quản lý rủi ro thận trọng; và
• Công ty không thể kiểm soát hoặc bảo đảm hướng, sự ổn định hoặc biến động tương lai của tỷ giá hối đoái.

Khách hàng nên cân nhắc rủi ro tiền tệ cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi tham gia các hoạt động giao dịch liên quan đến nhiều loại tiền tệ.

15.1 Nguyên tắc Chung

Việc giữ các vị thế giao dịch qua đêm ("Vị thế Qua đêm") có thể khiến Khách hàng phải chịu thêm các rủi ro ngoài những rủi ro liên quan đến giao dịch trong ngày.

Những rủi ro như vậy có thể phát sinh từ các biến động giá qua đêm, các khoản phí tài trợ, thanh khoản thị trường suy giảm và các sự kiện quan trọng xảy ra trong khi một số thị trường tài chính đóng cửa.

Khách hàng nên đánh giá cẩn thận những rủi ro bổ sung này trước khi quyết định duy trì vị thế qua đêm.

15.2 Rủi ro của các Biến động Giá Qua đêm

Trong khi Khách hàng duy trì một Vị thế Qua đêm, các thị trường tài chính có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện bao gồm:

• việc công bố dữ liệu kinh tế;
• các cuộc họp của ngân hàng trung ương hoặc các thông báo chính sách tiền tệ;
• các diễn biến chính trị;
• các xung đột quốc tế;
• thiên tai;
• các tin tức quan trọng liên quan đến doanh nghiệp hoặc ngành; hoặc
• các sự kiện thị trường trọng yếu khác.

Những sự kiện như vậy có thể gây ra các biến động giá đáng kể khi thị trường liên quan mở cửa giao dịch lần tiếp theo.

Vì những sự kiện này thường xảy ra ngoài giờ giao dịch thông thường, Khách hàng có thể không thể phản ứng trước khi giá điều chỉnh.

15.3 Rủi ro Khoảng trống Giá

Khi một thị trường mở cửa trở lại sau khi tạm dừng giao dịch hoặc đóng cửa thị trường, giá mở cửa của một sản phẩm tài chính có thể khác biệt đáng kể so với giá đóng cửa trước đó (một "Khoảng trống Giá").

Khi xảy ra Khoảng trống Giá:

• các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders);
• các Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders); và
• các Lệnh Chờ (Pending Orders)

có thể được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với các mức do Khách hàng chỉ định.

Khoảng trống Giá có thể xảy ra theo hướng thuận lợi hoặc bất lợi và là một đặc điểm vốn có của thị trường tài chính.

Sự tồn tại của một Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Order) không loại bỏ rủi ro thua lỗ phát sinh từ một Khoảng trống Giá.

15.4 Phí Tài trợ Qua đêm (Swap)

Việc giữ các vị thế qua đêm có thể dẫn đến việc áp dụng các điều chỉnh tài trợ qua đêm ("phí qua đêm (Swap)" hoặc "Tài trợ Qua đêm"), tùy theo đặc điểm của sản phẩm tài chính, hướng của vị thế, điều kiện thị trường hiện hành và các Điều kiện Giao dịch áp dụng của Công ty.

Những điều chỉnh như vậy có thể dẫn đến:

• một khoản phí tài trợ;
• một khoản tín dụng tài trợ; hoặc
• không có điều chỉnh,

tùy theo sản phẩm tài chính liên quan và các điều kiện giao dịch áp dụng.

Khách hàng nên xem xét các thông số kỹ thuật sản phẩm liên quan trước khi duy trì vị thế qua đêm.

15.5 Thay đổi các Khoản Phí Tài trợ Qua đêm

Các mức phí hoặc phương pháp được sử dụng để tính Tài trợ Qua đêm có thể thay đổi do các yếu tố bao gồm:

• điều kiện thị trường hiện hành;
• các thay đổi về lãi suất;
• thanh khoản thị trường;
• chi phí huy động vốn;
• các thay đổi ảnh hưởng đến Thị trường Cơ sở; và
• các cân nhắc thương mại hoặc tài chính liên quan khác.

Công ty có thể điều chỉnh các mức phí Tài trợ Qua đêm hoặc các phương pháp tính toán khi cần thiết một cách hợp lý, theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các văn bản pháp lý áp dụng khác.

15.6 Ngày nghỉ Thị trường và Đóng cửa Giao dịch

Các sản phẩm tài chính khác nhau có thể tuân theo các phiên giao dịch, ngày nghỉ thị trường và lịch giao dịch khác nhau.

Trong các giai đoạn như vậy:

• giá thị trường có thể giữ nguyên không đổi;
• thanh khoản có thể suy giảm đáng kể;
• việc khớp lệnh có thể bị hạn chế hoặc không khả dụng; và
• biến động có thể tăng lên khi giao dịch được nối lại.

Khách hàng được khuyến khích xem xét lịch giao dịch, các thông số kỹ thuật sản phẩm và các thông báo được công bố của Công ty trước khi duy trì Vị thế Qua đêm trong các giai đoạn nghỉ lễ hoặc đóng cửa thị trường.

15.7 Điều chỉnh vào một số Ngày Giao dịch nhất định

Đối với một số sản phẩm tài chính, các điều chỉnh Tài trợ Qua đêm có thể khác với các khoản phí hàng ngày thông thường nhằm phản ánh các ngày cuối tuần, các ngày nghỉ lễ, các chu kỳ thanh toán bù trừ hoặc các thông lệ thị trường áp dụng khác.

Phương pháp tính toán áp dụng, các ngày điều chỉnh và lịch tính phí được mô tả trong Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) và các thông báo khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Khách hàng nên làm quen với các cơ chế này trước khi giữ Vị thế Qua đêm.

15.8 Tác động đến Tài khoản Giao dịch

Các khoản phí Tài trợ Qua đêm cùng với các biến động giá qua đêm có thể ảnh hưởng đến:

• Số dư (Balance);
• Vốn chủ sở hữu (Equity);
• Ký quỹ Khả dụng (Free Margin); và
• Mức Ký quỹ (Margin Level).

Khi các vị thế được duy trì trong thời gian dài, tác động tích lũy của các điều chỉnh tài trợ và các biến động thị trường có thể trở nên đáng kể.

Những thay đổi như vậy có thể làm tăng khả năng xảy ra một lệnh gọi ký quỹ (Margin Call), việc thanh lý tự động hoặc mức đóng vị thế tự động (Stop Out) theo các điều kiện giao dịch áp dụng của Công ty.

15.9 Các Sự kiện Nằm ngoài Tầm kiểm soát của Công ty ngoài Giờ Giao dịch

Các sự kiện xảy ra trong khi các thị trường đóng cửa hoặc ngoài giờ giao dịch thông thường nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty và không thể dự đoán một cách chắc chắn.

Theo đó, Công ty không thể bảo đảm rằng:

• giá mở cửa thị trường sẽ gần với giá đóng cửa trước đó;
• sẽ không xảy ra một Khoảng trống Giá;
• biến động thị trường sẽ duy trì trong các mức bình thường; hoặc
• sẽ tồn tại đủ thanh khoản thị trường ngay khi giao dịch mở cửa trở lại.

Khách hàng thừa nhận rằng rủi ro thị trường qua đêm không thể được loại bỏ thông qua các dịch vụ giao dịch của Công ty.

15.10 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi giữ Vị thế Qua đêm;
• hiểu về Tài trợ Qua đêm áp dụng cho từng sản phẩm tài chính;
• theo dõi các thông báo kinh tế và các sự kiện thị trường quan trọng khác;
• cân nhắc tác động của các ngày nghỉ thị trường và các lần tạm dừng giao dịch; và
• duy trì đủ ký quỹ (margin) để chịu được biến động qua đêm tiềm năng và các điều chỉnh tài trợ.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc xác định liệu việc duy trì các Vị thế Qua đêm có phù hợp hay không, xét đến hoàn cảnh tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

15.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• các khoản phí Tài trợ Qua đêm;
• các phiên giao dịch của thị trường;
• giờ giao dịch;
• các điều chỉnh tài trợ áp dụng; và
• phương pháp được sử dụng để tính Tài trợ Qua đêm,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Biểu phí (Fee Schedule);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy); và
• bất kỳ thông báo hoặc thông cáo nào do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến việc giữ các Vị thế Qua đêm và không được diễn giải là thiết lập các mức phí tài trợ áp dụng hoặc phương pháp tính toán, vốn được điều chỉnh bởi các văn bản pháp lý khác của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

15.12 Tóm tắt

Việc giữ các Vị thế Qua đêm có thể khiến Khách hàng phải chịu thêm các rủi ro ngoài những rủi ro liên quan đến giao dịch trong ngày, bao gồm biến động thị trường gia tăng, các khoản phí tài trợ, thanh khoản suy giảm và các sự kiện xảy ra trong khi các thị trường đóng cửa.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• việc giữ các vị thế qua đêm có thể làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng lẫn thua lỗ tiềm năng;
• các Khoảng trống Giá (Price Gaps) có thể khiến các Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders), Lệnh Chốt lời (Take Profit Orders) và Lệnh Chờ (Pending Orders) được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức kỳ vọng;
• các khoản phí Tài trợ Qua đêm có thể thay đổi để đáp ứng với điều kiện thị trường và các yếu tố đặc thù của sản phẩm; và
• việc theo dõi các lịch giao dịch, các diễn biến thị trường quan trọng và duy trì đủ ký quỹ (margin) là những yếu tố thiết yếu của việc quản lý rủi ro qua đêm thận trọng.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận Rủi ro Qua đêm cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi duy trì các vị thế giao dịch ngoài giờ thị trường thông thường.

16.1 Nguyên tắc Chung

Một số sản phẩm tài chính do Công ty cung cấp có giá trị hoặc việc định giá bắt nguồn từ cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, Quỹ Hoán đổi Danh mục (ETFs) hoặc các Tài sản Cơ sở khác.

Khi một Hành động Doanh nghiệp (Corporate Action) quan trọng ảnh hưởng đến một Tài sản Cơ sở, Công ty có thể cần điều chỉnh các điều khoản của sản phẩm tài chính liên quan hoặc vị thế giao dịch của Khách hàng nhằm phản ánh tác động kinh tế của sự kiện đó một cách công bằng và hợp lý trong khả năng khả thi.

Những điều chỉnh như vậy nhằm bảo toàn, trong phạm vi khả thi một cách hợp lý, sự tương đương về kinh tế của vị thế của Khách hàng trước và sau Hành động Doanh nghiệp.

16.2 Các Loại Hành động Doanh nghiệp

Các Hành động Doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến một Tài sản Cơ sở bao gồm, nhưng không giới hạn:

• các đợt chia cổ tức;
• chia tách cổ phiếu;
• gộp cổ phiếu;
• phát hành quyền mua cổ phiếu;
• các đề nghị thâu tóm;
• các thương vụ sáp nhập hoặc mua lại;
• các đợt tách công ty (spin-offs);
• việc hủy niêm yết chứng khoán;
• các thay đổi về thành phần của một chỉ số;
• các thay đổi về tên hoặc mã giao dịch của một chứng khoán; và
• bất kỳ sự kiện nào khác có tính chất tương tự ảnh hưởng đến Tài sản Cơ sở.

Sự xuất hiện của một Hành động Doanh nghiệp có thể yêu cầu điều chỉnh các sản phẩm giao dịch tham chiếu đến Tài sản Cơ sở bị ảnh hưởng.

16.3 Tác động đến các Vị thế Giao dịch

Khi xảy ra một Hành động Doanh nghiệp, Công ty có thể thực hiện một hoặc nhiều hành động sau khi Công ty cho rằng hành động đó là phù hợp:

• điều chỉnh giá sản phẩm;
• điều chỉnh quy mô vị thế hoặc số lượng hợp đồng;
• sửa đổi giá mở của một vị thế hiện có;
• thực hiện các điều chỉnh bằng tiền mặt hoặc ghi có/ghi nợ tài khoản;
• hạn chế việc mở các vị thế mới;
• tạm thời đình chỉ giao dịch;
• ngừng cung cấp một sản phẩm cụ thể; hoặc
• triển khai bất kỳ điều chỉnh hợp lý nào khác cần thiết để phản ánh tác động kinh tế của Hành động Doanh nghiệp.

Những hành động như vậy nhằm thúc đẩy việc cung cấp dịch vụ giao dịch một cách công bằng, trật tự và liên tục và không nhằm tạo ra lợi thế hoặc bất lợi không công bằng cho Khách hàng.

16.4 Điều chỉnh Cổ tức

Đối với các sản phẩm tham chiếu đến cổ phiếu hoặc các chỉ số bị ảnh hưởng bởi các đợt chia cổ tức, Khách hàng có thể phải chịu các điều chỉnh bằng tiền mặt liên quan đến cổ tức tùy theo:

• hướng vị thế giao dịch của họ;
• các thông số kỹ thuật sản phẩm áp dụng; và
• các Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) của Công ty.

Phương pháp áp dụng, các quy trình tính toán và các ngày điều chỉnh được nêu trong Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions), Thông số Kỹ thuật Sản phẩm (Product Specifications) và bất kỳ thông báo nào do Công ty ban hành theo từng thời điểm.

Khách hàng cần hiểu rằng các điều chỉnh cổ tức áp dụng cho các sản phẩm phái sinh có thể khác với cổ tức mà những người nắm giữ các chứng khoán cơ sở nhận được.

16.5 Chia tách Cổ phiếu và Gộp Cổ phiếu

Khi một Tài sản Cơ sở trải qua việc chia tách cổ phiếu hoặc gộp cổ phiếu, Công ty có thể điều chỉnh quy mô vị thế, số lượng hợp đồng, giá mở hoặc các thông số giao dịch liên quan khác sao cho giá trị kinh tế của vị thế của Khách hàng vẫn, trong phạm vi khả thi một cách hợp lý gần nhất, tương đương với giá trị của nó ngay trước Hành động Doanh nghiệp.

Những điều chỉnh như vậy không nhằm tạo ra thêm lãi hoặc lỗ cho Khách hàng.

16.6 Hủy niêm yết hoặc Đình chỉ Vĩnh viễn Tài sản Cơ sở

Khi một Tài sản Cơ sở bị hủy niêm yết, đình chỉ vĩnh viễn hoặc ngừng giao dịch bằng cách khác, Công ty có thể thực hiện hành động mà Công ty cho là phù hợp một cách hợp lý, bao gồm:

• hạn chế việc mở các vị thế mới;
• hạn chế hoạt động giao dịch;
• đóng các vị thế còn tồn đọng;
• ngừng cung cấp sản phẩm bị ảnh hưởng; hoặc
• thực hiện bất kỳ hành động nào khác được phép theo Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) hoặc luật áp dụng.

Trong việc xác định phương án hành động phù hợp, Công ty có thể cân nhắc điều kiện thị trường hiện hành, thông tin thị trường có sẵn, thông lệ thị trường áp dụng và lợi ích của Khách hàng nói chung.

16.7 Thay đổi về Thành phần Chỉ số

Đối với các sản phẩm tham chiếu đến các chỉ số cổ phiếu hoặc các chỉ số chuẩn khác, các thay đổi đối với:

• thành phần của chỉ số;
• phương pháp tính toán chỉ số; hoặc
• nhà tài trợ hoặc nhà quản trị chỉ số,

có thể ảnh hưởng đến giá hoặc giá trị của sản phẩm tài chính liên quan.

Công ty không có quyền kiểm soát đối với các quyết định hoặc phương pháp do các nhà tài trợ chỉ số hoặc nhà quản trị chỉ số áp dụng.

Khách hàng thừa nhận rằng những thay đổi như vậy có thể xảy ra mà không cần tham vấn trước với Công ty.

16.8 Các Sự kiện Doanh nghiệp Không lường trước

Một số Hành động Doanh nghiệp hoặc các sự kiện thị trường có thể xảy ra bất ngờ hoặc có thể không tuân theo thông lệ thị trường đã được thiết lập.

Trong những trường hợp như vậy, Công ty có thể thực hiện quyền quyết định hợp lý của mình và hành động một cách thiện chí khi xác định cách xử lý phù hợp đối với các vị thế giao dịch bị ảnh hưởng, có tính đến:

• bản chất của Hành động Doanh nghiệp;
• thông lệ thị trường hiện hành;
• thông tin thu thập từ các nguồn thị trường liên quan;
• lợi ích tổng thể của Khách hàng; và
• các luật và yêu cầu quản lý áp dụng.

Mục tiêu của Công ty là đạt được một kết quả công bằng và hợp lý về mặt thương mại trong các tình huống đó.

16.9 Không Sở hữu Tài sản Cơ sở

Khách hàng cần hiểu rằng việc giao dịch Hợp đồng Chênh lệch (Contracts for Difference – CFDs) hoặc các sản phẩm phái sinh khác thông qua Công ty không cấu thành quyền sở hữu đối với Tài sản Cơ sở.

Theo đó, Khách hàng nhìn chung không có được các quyền pháp lý gắn với quyền sở hữu chứng khoán cơ sở, bao gồm nhưng không giới hạn:

• quyền biểu quyết;
• quyền tham dự các cuộc họp cổ đông;
• quyền nhận trực tiếp các thông báo của tổ chức phát hành; hoặc
• bất kỳ quyền cổ đông nào khác được cấp theo các luật doanh nghiệp hoặc chứng khoán áp dụng.

Trừ khi Công ty quy định rõ ràng khác đi, các quyền như vậy không áp dụng cho Khách hàng giao dịch các sản phẩm phái sinh.

16.10 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• hiểu các đặc điểm của từng sản phẩm tài chính trước khi giao dịch;
• theo dõi tin tức và các thông báo liên quan đến Tài sản Cơ sở liên quan;
• nhận thức rằng các Hành động Doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến các vị thế giao dịch, việc định giá hoặc số dư tài khoản của họ; và
• xem xét các thông báo của Công ty liên quan đến bất kỳ điều chỉnh hoặc biện pháp nào được triển khai để đáp ứng với các Hành động Doanh nghiệp.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm hiểu cách các Hành động Doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến các hoạt động giao dịch của mình.

16.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• các điều chỉnh vị thế;
• các điều chỉnh định giá;
• các điều chỉnh tài khoản;
• các lần đình chỉ giao dịch hoặc ngừng cung cấp sản phẩm; và
• việc xử lý các Hành động Doanh nghiệp,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Thông số Kỹ thuật Sản phẩm (Product Specifications);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy); và
• bất kỳ thông báo hoặc thông cáo nào do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến các Hành động Doanh nghiệp và không được diễn giải là thiết lập phương pháp điều chỉnh cụ thể áp dụng cho mọi Hành động Doanh nghiệp.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

16.12 Tóm tắt

Các Hành động Doanh nghiệp ảnh hưởng đến một Tài sản Cơ sở có thể tác động đến việc định giá sản phẩm, các điều kiện giao dịch và các vị thế của Khách hàng, ngay cả khi Khách hàng không thực hiện hành động nào.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các Hành động Doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến giá trị, việc định giá hoặc các điều khoản hợp đồng của các vị thế giao dịch của họ;
• Công ty có thể điều chỉnh giá, quy mô vị thế, số dư tài khoản hoặc các thông số giao dịch liên quan khác nhằm phản ánh tác động kinh tế của một Hành động Doanh nghiệp;
• việc giao dịch CFD hoặc các sản phẩm phái sinh khác không trao quyền sở hữu Tài sản Cơ sở hoặc các quyền pháp lý của cổ đông; và
• việc xử lý các Hành động Doanh nghiệp của Công ty được điều chỉnh bởi Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions), Thông số Kỹ thuật Sản phẩm (Product Specifications) và các văn bản pháp lý áp dụng khác.

Khách hàng nên cân nhắc Rủi ro về Hành động Doanh nghiệp cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi giao dịch các sản phẩm liên kết với cổ phiếu, chỉ số, ETF hoặc các Tài sản Cơ sở bị ảnh hưởng khác.

17.1 Nguyên tắc Chung

Các dịch vụ của Công ty có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của mình mà không thể lường trước, ngăn chặn hoặc tránh khỏi thông qua việc thực hiện sự cẩn trọng và chuyên cần hợp lý ("Sự kiện Bất khả kháng").

Những sự kiện như vậy có thể ảnh hưởng, trong số những thứ khác, đến việc thực hiện lệnh, việc báo giá, việc truy cập các hệ thống giao dịch, việc nạp và rút tiền, việc truyền thông hoặc việc cung cấp các dịch vụ khác của Công ty.

Khách hàng thừa nhận rằng các Sự kiện Bất khả kháng là một rủi ro vốn có của việc tham gia thị trường tài chính.

17.2 Ví dụ về các Sự kiện Bất khả kháng

Các Sự kiện Bất khả kháng có thể bao gồm, không giới hạn:

• thiên tai;
• động đất;
• lũ lụt;
• bão;
• hỏa hoạn;
• dịch bệnh hoặc đại dịch;
• chiến tranh hoặc xung đột vũ trang;
• các hành động khủng bố;
• bất ổn chính trị;
• các cuộc gây rối dân sự hoặc bạo loạn;
• các cuộc biểu tình trên diện rộng;
• các cuộc đình công hoặc hành động công nghiệp;
• sự gián đoạn của các hệ thống tài chính;
• sự cố của các mạng truyền thông;
• các đợt mất điện trên diện rộng;
• các cuộc tấn công mạng quy mô lớn; và
• bất kỳ sự kiện nào khác nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty mà ảnh hưởng trọng yếu đến khả năng cung cấp dịch vụ của Công ty.

Danh sách trên chỉ mang tính minh họa và không nên được coi là toàn diện.

17.3 Tác động đến Giao dịch

Khi xảy ra một Sự kiện Bất khả kháng, một hoặc nhiều hệ quả sau đây có thể phát sinh:

• tạm thời đình chỉ giao dịch;
• các hạn chế đối với việc mở các vị thế mới;
• chậm trễ trong việc thực hiện lệnh;
• việc đình chỉ hoặc gián đoạn báo giá;
• sự suy giảm đáng kể về thanh khoản thị trường;
• biến động thị trường gia tăng; hoặc
• tạm thời không thể truy cập Nền tảng Giao dịch.

Những tác động như vậy có thể là tạm thời hoặc kéo dài tùy theo bản chất, thời gian và mức độ nghiêm trọng của Sự kiện Bất khả kháng.

17.4 Tác động đến các Lệnh Giao dịch

Trong một Sự kiện Bất khả kháng, các lệnh giao dịch mà Khách hàng đã gửi trước đó có thể:

• gặp phải chậm trễ khớp lệnh;
• được khớp một phần;
• được khớp ở mức giá khác biệt đáng kể so với mức mà Khách hàng kỳ vọng; hoặc
• vẫn chưa được khớp cho đến khi điều kiện thị trường cho phép khớp lệnh.

Việc xử lý các lệnh trong những trường hợp như vậy sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành, thanh khoản khả dụng, các hạn chế vận hành và các thông lệ thị trường áp dụng.

Công ty không thể bảo đảm việc thực hiện bất kỳ lệnh nào trong một Sự kiện Bất khả kháng.

17.5 Tác động đến việc Nạp và Rút tiền

Các Sự kiện Bất khả kháng có thể ảnh hưởng đến:

• các hệ thống xử lý giao dịch;
• các hệ thống ngân hàng;
• các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán;
• các hệ thống chuyển tiền quốc tế; và
• các hệ thống xác minh giao dịch hoặc tuân thủ.

Kết quả là, việc nạp tiền, rút tiền hoặc các giao dịch liên quan đến thanh toán khác có thể yêu cầu thời gian xử lý dài hơn so với dự kiến thông thường.

Công ty sẽ không chịu trách nhiệm về các chậm trễ phát sinh chỉ từ các tình huống nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của mình.

17.6 Các Biện pháp Công ty Thực hiện

Khi xảy ra một Sự kiện Bất khả kháng, Công ty có thể triển khai các biện pháp mà Công ty cho là cần thiết và tương xứng một cách hợp lý với các tình huống, bao gồm:

• tạm thời đình chỉ một số sản phẩm tài chính;
• hạn chế các hoạt động giao dịch cụ thể;
• điều chỉnh giờ giao dịch;
• đình chỉ một số dịch vụ;
• điều chỉnh các quy trình vận hành; hoặc
• thực hiện bất kỳ hành động nào khác cần thiết một cách hợp lý để bảo toàn sự ổn định, tính toàn vẹn, an ninh và tính liên tục của các dịch vụ của mình.

Trong việc xác định phản ứng phù hợp, Công ty có thể tính đến điều kiện thị trường hiện hành, lợi ích của Khách hàng nói chung, các cân nhắc vận hành và các yêu cầu pháp lý và quản lý áp dụng.

17.7 Nỗ lực Giảm thiểu Tác động của Bất khả kháng

Công ty sẽ nỗ lực hợp lý để:

• duy trì tính liên tục của các dịch vụ của mình trong phạm vi khả thi một cách hợp lý;
• giảm thiểu tác động của Sự kiện Bất khả kháng;
• khôi phục các hệ thống bị ảnh hưởng ngay khi có thể một cách hợp lý; và
• truyền đạt thông tin liên quan cho Khách hàng khi các tình huống cho phép.

Tuy nhiên, Công ty không thể bảo đảm dịch vụ không bị gián đoạn trong suốt thời gian diễn ra một Sự kiện Bất khả kháng.

Thời điểm và hiệu quả của các nỗ lực khôi phục có thể phụ thuộc vào các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

17.8 Các Hành động của Chính phủ và Cơ quan Quản lý

Các Sự kiện Bất khả kháng có thể phát sinh từ các hành động do các cơ quan chính phủ hoặc các cơ quan quản lý thực hiện, bao gồm:

• việc ban bố tình trạng khẩn cấp;
• các biện pháp kiểm soát vốn;
• việc đóng cửa các thị trường tài chính;
• các hạn chế ảnh hưởng đến các giao dịch tài chính cụ thể;
• các lệnh trừng phạt quốc tế; hoặc
• các mệnh lệnh của chính phủ hoặc cơ quan quản lý có tính ràng buộc pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty.

Công ty bắt buộc phải tuân thủ mọi luật, quy định, lệnh trừng phạt và các chỉ thị hợp pháp áp dụng do các cơ quan có thẩm quyền ban hành.

Việc tuân thủ như vậy có thể ảnh hưởng đến khả năng của Công ty trong việc cung cấp một số dịch vụ cho Khách hàng.

17.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• theo dõi tin tức và các diễn biến có thể ảnh hưởng đến các thị trường tài chính;
• thường xuyên xem xét các thông báo của Công ty;
• đánh giá cẩn thận các rủi ro thị trường trước khi duy trì các vị thế trong các giai đoạn bất định gia tăng;
• duy trì đủ ký quỹ (margin) để chịu được biến động thị trường gia tăng; và
• chuẩn bị các kế hoạch dự phòng phù hợp trong trường hợp thị trường gián đoạn hoặc dịch vụ tạm thời bị gián đoạn.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm quản lý các rủi ro giao dịch của chính mình trong các giai đoạn điều kiện thị trường đặc biệt.

17.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• các quyền và nghĩa vụ của các bên;
• việc thực hiện lệnh;
• việc đình chỉ dịch vụ; và
• các quy trình khẩn cấp và duy trì hoạt động liên tục,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Chính sách Duy trì Hoạt động Liên tục (Business Continuity Policy) (nếu áp dụng); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc thông cáo nào do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro liên quan đến các Sự kiện Bất khả kháng và không được diễn giải là thiết lập các quy trình ứng phó khẩn cấp đầy đủ của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

17.11 Tóm tắt

Các Sự kiện Bất khả kháng là các tình huống đặc biệt nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty và có thể ảnh hưởng đáng kể đến sự sẵn có và việc vận hành các dịch vụ của mình.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các Sự kiện Bất khả kháng có thể ảnh hưởng đến việc giao dịch, nạp tiền, rút tiền, truyền thông và việc truy cập Nền tảng Giao dịch;
• Công ty sẽ nỗ lực hợp lý để giảm thiểu sự gián đoạn và khôi phục các dịch vụ ngay khi khả thi một cách hợp lý;
• bất kỳ biện pháp nào do Công ty triển khai trong một Sự kiện Bất khả kháng đều nhằm bảo toàn sự ổn định, tính toàn vẹn và việc vận hành trật tự của môi trường giao dịch của mình và bảo vệ lợi ích của Khách hàng nói chung; và
• bất chấp các nỗ lực hợp lý của Công ty, một số dịch vụ có thể bị trì hoãn, hạn chế, đình chỉ hoặc tạm thời không khả dụng trong những khoảng thời gian nhất định do các tình huống nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty.

Khách hàng nên cân nhắc Rủi ro Bất khả kháng cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

18.1 Nguyên tắc Chung

Các dịch vụ của Công ty tuân theo các luật, quy định, quy tắc, chỉ thị, thông báo quản lý và các yêu cầu áp dụng do các cơ quan chính phủ và cơ quan quản lý có thẩm quyền áp đặt tại các khu vực pháp lý nơi Công ty hoạt động hoặc buộc phải tuân thủ bằng cách khác.

Các luật và quy định như vậy có thể được sửa đổi, bãi bỏ, bổ sung hoặc diễn giải lại vào bất kỳ lúc nào, và những thay đổi như vậy có thể ảnh hưởng đến các sản phẩm, dịch vụ, các điều khoản hợp đồng, các quyền, các nghĩa vụ của Công ty hoặc mối quan hệ pháp lý giữa Công ty và Khách hàng của mình.

Khách hàng thừa nhận rằng rủi ro pháp lý và quản lý là một khía cạnh vốn có của việc tham gia các thị trường tài chính quốc tế.

18.2 Thay đổi trong Luật

Các thay đổi trong luật áp dụng có thể phát sinh thông qua nhiều phương thức, bao gồm:

• việc ban hành luật mới;
• các sửa đổi đối với các luật hiện hành;
• việc ban hành các quy định, chỉ thị hoặc hướng dẫn quản lý mới;
• các thay đổi trong việc diễn giải hoặc các thực hành thực thi của các cơ quan có thẩm quyền;
• các quyết định tư pháp hoặc các bản án của tòa án ảnh hưởng đến việc diễn giải luật áp dụng; hoặc
• các diễn biến lập pháp hoặc quản lý khác.

Những thay đổi như vậy có thể có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến các sản phẩm, dịch vụ, các quy trình vận hành hoặc các cơ chế hợp đồng của Công ty.

18.3 Thay đổi trong các Yêu cầu Quản lý

Các cơ quan quản lý có thể đưa ra các yêu cầu mới hoặc sửa đổi liên quan đến, trong số các vấn đề khác:

• các quy trình mở tài khoản;
• việc nhận diện và xác minh khách hàng;
• các biện pháp phòng chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CTF);
• quản lý rủi ro;
• bảo vệ khách hàng;
• các loại sản phẩm có thể được cung cấp;
• các hạn chế về tiếp thị và phân phối;
• các giới hạn về đòn bẩy; và
• các yêu cầu về mức vốn đầy đủ hoặc các yêu cầu thận trọng.

Việc tuân thủ các thay đổi quản lý như vậy có thể yêu cầu Công ty điều chỉnh các dịch vụ, các quy trình vận hành hoặc các sản phẩm cung cấp của mình.

18.4 Các Hạn chế theo Khu vực Pháp lý

Luật của các quốc gia khác nhau có thể áp đặt các hạn chế khác nhau đối với việc cung cấp hoặc sử dụng các dịch vụ tài chính.

Khách hàng chịu trách nhiệm duy nhất trong việc xác định liệu việc sử dụng các dịch vụ của Công ty, các hoạt động giao dịch hoặc các giao dịch tài chính của họ có tuân thủ các luật và quy định áp dụng tại các khu vực pháp lý về nơi cư trú, quốc tịch, nơi thường trú, nơi thành lập của họ hoặc bất kỳ khu vực pháp lý nào khác mà họ phải chịu sự điều chỉnh hay không.

Sự sẵn có của các dịch vụ của Công ty không cấu thành tuyên bố rằng các dịch vụ đó có thể được sử dụng một cách hợp pháp tại mọi khu vực pháp lý.

18.5 Các Lệnh Trừng phạt Quốc tế và các Hạn chế Quản lý

Hoạt động kinh doanh của Công ty có thể bị ảnh hưởng bởi các biện pháp pháp lý quốc tế và các hạn chế quản lý, bao gồm:

• các lệnh trừng phạt kinh tế hoặc tài chính;
• các hạn chế đối với việc chuyển tiền xuyên biên giới;
• các giới hạn ảnh hưởng đến các dịch vụ tài chính;
• các biện pháp phòng chống rửa tiền (AML);
• các yêu cầu chống tài trợ khủng bố (CTF); và
• các biện pháp do các chính phủ, các cơ quan quản lý hoặc các tổ chức quốc tế áp đặt.

Việc tuân thủ các biện pháp như vậy có thể yêu cầu Công ty hạn chế, đình chỉ hoặc chấm dứt các dịch vụ cung cấp cho một số Khách hàng, giao dịch, quốc gia, vùng lãnh thổ hoặc khu vực pháp lý theo yêu cầu của luật áp dụng.

18.6 Thay đổi đối với các Sản phẩm và Dịch vụ

Để tuân thủ các luật hoặc các yêu cầu quản lý áp dụng, Công ty có thể, khi cần thiết một cách hợp lý:

• sửa đổi hoặc cập nhật các sản phẩm tài chính;
• ngừng cung cấp một số sản phẩm hoặc dịch vụ;
• điều chỉnh các điều kiện giao dịch;
• hạn chế việc truy cập một số dịch vụ cụ thể;
• đưa ra các quy trình thẩm định khách hàng tăng cường;
• sửa đổi các quy trình vận hành hoặc các văn bản pháp lý; hoặc
• triển khai bất kỳ biện pháp nào khác được luật hoặc quy định áp dụng yêu cầu.

Những thay đổi như vậy có thể có hiệu lực ngay lập tức khi luật hoặc chỉ thị quản lý yêu cầu.

18.7 Hợp tác với các Cơ quan Có thẩm quyền

Công ty có thể bị pháp luật yêu cầu hợp tác với các cơ quan chính phủ, các cơ quan quản lý, các tòa án, các cơ quan thực thi pháp luật hoặc các cơ quan có thẩm quyền khác.

Việc hợp tác như vậy có thể bao gồm:

• việc tiết lộ thông tin;
• việc đình chỉ hoặc hạn chế các giao dịch;
• việc phong tỏa hoặc chặn các tài khoản hoặc tài sản khi được pháp luật yêu cầu; hoặc
• bất kỳ hành động nào khác được luật áp dụng, lệnh của tòa án hoặc chỉ thị quản lý hợp pháp yêu cầu.

Công ty sẽ tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý như vậy chỉ trong phạm vi được luật áp dụng yêu cầu hoặc cho phép.

18.8 Rủi ro Phát sinh từ việc Diễn giải Luật

Một số luật và quy định có thể phức tạp, không chắc chắn hoặc chịu sự diễn giải khác nhau giữa các khu vực pháp lý hoặc bởi các cơ quan quản lý khác nhau.

Công ty không thể bảo đảm rằng các cách diễn giải pháp lý hoặc các thực hành quản lý sẽ duy trì nhất quán theo thời gian.

Các thay đổi trong việc diễn giải pháp lý, án lệ tư pháp hoặc hướng dẫn quản lý có thể ảnh hưởng đến các dịch vụ, các quyền hợp đồng của Công ty hoặc cách thức áp dụng luật áp dụng.

18.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• tuân thủ mọi luật và quy định áp dụng đối với họ;
• cung cấp thông tin và tài liệu chính xác, đầy đủ và cập nhật;
• thông báo kịp thời cho Công ty về bất kỳ thay đổi trọng yếu nào có thể ảnh hưởng đến tính đủ điều kiện của họ trong việc sử dụng các dịch vụ của Công ty;
• hợp tác với bất kỳ quy trình xác minh danh tính, thẩm định tăng cường hoặc tuân thủ nào do Công ty yêu cầu theo luật áp dụng; và
• nắm được sự hiểu biết về các yêu cầu pháp lý và quản lý áp dụng đối với việc giao dịch các sản phẩm tài chính trong khu vực pháp lý của chính họ.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc bảo đảm rằng việc sử dụng các dịch vụ của Công ty là hợp pháp tại các khu vực pháp lý áp dụng đối với họ.

18.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• các quyền và nghĩa vụ của các bên;
• việc nhận diện và xác minh khách hàng;
• các quy trình phòng chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố;
• việc đình chỉ hoặc chấm dứt dịch vụ; và
• các sửa đổi đối với các điều khoản sản phẩm và các điều kiện giao dịch,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này giải thích các rủi ro pháp lý và quản lý liên quan đến các dịch vụ của Công ty và không nhằm cấu thành tư vấn pháp lý, thuế, quản lý hoặc chuyên môn.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

18.11 Tóm tắt

Việc cung cấp các dịch vụ tài chính tuân theo một môi trường pháp lý và quản lý có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các thay đổi trong luật hoặc các yêu cầu quản lý có thể ảnh hưởng đến các sản phẩm, dịch vụ, các điều kiện giao dịch hoặc các quy trình vận hành của Công ty;
• Công ty có thể buộc phải sửa đổi các dịch vụ hoặc các văn bản pháp lý của mình để tuân thủ các luật và nghĩa vụ quản lý áp dụng;
• Khách hàng chịu trách nhiệm tuân thủ các luật áp dụng đối với họ và hợp tác với bất kỳ quy trình tuân thủ nào được pháp luật yêu cầu; và
• Bản Công bố Rủi ro này không cấu thành tư vấn pháp lý, và Khách hàng nên tìm kiếm tư vấn pháp lý, thuế hoặc chuyên môn độc lập khi họ có câu hỏi về các quyền hoặc nghĩa vụ pháp lý của mình.

Khách hàng nên cân nhắc Rủi ro Pháp lý và Quản lý cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

19.1 Nguyên tắc Chung

Việc giao dịch các sản phẩm tài chính có thể phát sinh các hệ quả về thuế đối với Khách hàng tùy theo các luật thuế áp dụng cho hoàn cảnh cá nhân của họ, bao gồm quốc gia cư trú, nơi cư trú thuế, quốc tịch, bản chất của các sản phẩm tài chính được giao dịch và các đặc điểm của các giao dịch liên quan.

Các luật và quy định thuế khác nhau giữa các khu vực pháp lý và có thể được sửa đổi hoặc diễn giải lại vào bất kỳ lúc nào.

Khách hàng thừa nhận rằng rủi ro thuế mang tính cá nhân và Công ty không thể xác định các hệ quả thuế áp dụng cho bất kỳ Khách hàng cá nhân nào.

19.2 Trách nhiệm của Khách hàng đối với các Vấn đề Thuế

Khách hàng chịu trách nhiệm duy nhất về việc:

• tuân thủ mọi luật và quy định thuế áp dụng;
• nộp bất kỳ tờ khai thuế hoặc bản kê khai nào được yêu cầu;
• nộp mọi khoản thuế, thuế quan, lệ phí, phí hoặc các nghĩa vụ tài chính khác phát sinh từ các hoạt động giao dịch của họ;
• duy trì các sổ sách, hồ sơ và tài liệu phù hợp liên quan đến các nghĩa vụ thuế của họ; và
• tìm kiếm tư vấn chuyên môn độc lập khi cần thiết.

Công ty không thể đánh giá hoặc xác định các nghĩa vụ thuế của các Khách hàng cá nhân.

19.3 Khác biệt Giữa các Khu vực Pháp lý về Thuế

Cách xử lý thuế có thể khác nhau tùy theo các yếu tố bao gồm:

• quốc gia cư trú của Khách hàng;
• khu vực pháp lý về nơi cư trú thuế của Khách hàng;
• quốc tịch hoặc quyền công dân của Khách hàng;
• loại sản phẩm tài chính được giao dịch; và
• bản chất và việc phân loại của khoản thu nhập hoặc khoản lãi được tạo ra.

Khách hàng nên làm quen với các luật thuế áp dụng cho hoàn cảnh của chính mình trước khi sử dụng các dịch vụ của Công ty.

19.4 Thay đổi trong các Luật Thuế

Pháp luật thuế và thực hành hành chính có thể thay đổi theo từng thời điểm, bao gồm các thay đổi liên quan đến:

• các mức thuế suất;
• các phương pháp đánh thuế;
• các quy tắc tính thuế;
• các khoản miễn giảm hoặc miễn thuế có sẵn; và
• các nghĩa vụ báo cáo hoặc công bố thuế.

Những thay đổi như vậy có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của Khách hàng ngay cả khi hiệu quả giao dịch cơ sở không thay đổi.

Công ty không có quyền kiểm soát đối với các thay đổi trong pháp luật thuế hoặc chính sách thuế của chính phủ.

19.5 Khấu trừ Thuế và Báo cáo theo Luật định

Trong một số trường hợp, Công ty có thể bị pháp luật yêu cầu:

• khấu trừ thuế tại nguồn;
• báo cáo thông tin cho các cơ quan chính phủ hoặc cơ quan thuế có thẩm quyền;
• tiết lộ thông tin của Khách hàng khi được luật yêu cầu; hoặc
• tuân thủ bất kỳ nghĩa vụ thuế theo luật định nào khác.

Khi Công ty bị pháp luật yêu cầu thực hiện các hành động như vậy, Công ty có thể làm như vậy mà không cần có thêm sự đồng ý nào từ Khách hàng khi sự đồng ý đó không được luật áp dụng yêu cầu.

Khách hàng thừa nhận rằng Công ty có thể ưu tiên việc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý của mình hơn các sở thích của từng Khách hàng cá nhân.

19.6 Trao đổi Thông tin Thuế Quốc tế

Các luật áp dụng hoặc các thỏa thuận quốc tế có thể yêu cầu việc trao đổi thông tin tài chính hoặc thuế giữa các cơ quan chính phủ có thẩm quyền.

Khi được luật áp dụng yêu cầu, Công ty có thể thu thập, xác minh, lưu giữ, xử lý hoặc tiết lộ thông tin liên quan của Khách hàng nhằm mục đích tuân thủ các nghĩa vụ báo cáo thuế quốc tế hoặc các cơ chế trao đổi thông tin.

Việc tiết lộ như vậy sẽ chỉ được thực hiện trong phạm vi được luật áp dụng yêu cầu hoặc cho phép.

19.7 Không Tư vấn Thuế

Bất kỳ thông tin, tuyên bố, báo cáo, bản tóm tắt tài khoản hoặc tài liệu nào do Công ty cung cấp đều được cung cấp chỉ để tạo điều kiện cho việc Khách hàng sử dụng các dịch vụ của Công ty.

Công ty không cung cấp tư vấn thuế, kế toán, pháp lý hoặc tài chính và không đưa ra bất kỳ tuyên bố nào về cách xử lý thuế hoặc các hệ quả thuế của bất kỳ giao dịch nào do Khách hàng thực hiện.

Khách hàng có câu hỏi về tình trạng thuế cá nhân của mình nên tìm kiếm tư vấn độc lập từ các cố vấn thuế, kế toán viên có trình độ phù hợp hoặc các cố vấn chuyên môn khác.

19.8 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• hiểu các luật thuế áp dụng cho hoàn cảnh cá nhân của mình;
• lưu giữ các hồ sơ giao dịch và tài liệu chứng minh phù hợp;
• cung cấp thông tin thuế chính xác và cập nhật khi được Công ty yêu cầu;
• thông báo kịp thời cho Công ty về bất kỳ thay đổi trọng yếu nào ảnh hưởng đến tình trạng thuế của họ; và
• tìm kiếm tư vấn thuế chuyên môn độc lập bất cứ khi nào thích hợp.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc thực hiện mọi nghĩa vụ thuế áp dụng phát sinh từ việc sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

19.9 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• việc thu thập và xử lý thông tin của Khách hàng;
• việc tiết lộ thông tin theo luật áp dụng;
• các quy trình nhận diện và xác minh khách hàng; và
• việc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý và quản lý áp dụng,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này cung cấp một giải thích chung về các rủi ro liên quan đến thuế và không được diễn giải là tư vấn thuế, kế toán, pháp lý hoặc chuyên môn.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

19.10 Tóm tắt

Các hệ quả thuế phát sinh từ việc giao dịch các sản phẩm tài chính phụ thuộc vào các luật áp dụng cho từng Khách hàng và hoàn cảnh cá nhân của Khách hàng.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• lãi, lỗ và các giao dịch khác có thể phát sinh các nghĩa vụ thuế;
• các luật thuế, các nghĩa vụ báo cáo và các yêu cầu quản lý có thể thay đổi vào bất kỳ lúc nào;
• Công ty có thể bị pháp luật yêu cầu khấu trừ thuế hoặc tiết lộ thông tin cho các cơ quan có thẩm quyền khi được luật áp dụng yêu cầu; và
• Công ty không cung cấp tư vấn thuế, và Khách hàng nên tìm kiếm tư vấn chuyên môn độc lập bất cứ khi nào họ cần hỗ trợ trong việc hiểu các nghĩa vụ thuế của mình.

Khách hàng nên cân nhắc Rủi ro Thuế cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi tham gia các hoạt động giao dịch thông qua Công ty.

20.1 Nguyên tắc Chung

Trong quá trình cung cấp các dịch vụ tài chính, có thể phát sinh các tình huống trong đó lợi ích của Công ty, các Khách hàng, các giám đốc, cán bộ, nhân viên, các Bên liên kết (Affiliates), các nhà cung cấp dịch vụ hoặc các bên liên quan khác có thể khác biệt hoặc xung đột với nhau.

Công ty nhận thức rằng các xung đột lợi ích là một rủi ro vốn có trong việc cung cấp các dịch vụ tài chính và đã triển khai các chính sách và quy trình phù hợp được thiết kế để nhận diện, ngăn ngừa, quản lý, giảm thiểu và khi thích hợp thì công bố các xung đột như vậy theo các luật, quy định áp dụng và các tiêu chuẩn ngành được công nhận.

20.2 Ví dụ về các Xung đột Lợi ích

Các xung đột lợi ích có thể phát sinh trong nhiều tình huống, bao gồm giữa:

• Công ty và một Khách hàng;
• một Khách hàng và một Khách hàng khác;
• các nhân viên và các Khách hàng;
• Công ty và các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba;
• Công ty và các Bên liên kết (Affiliates) của mình; hoặc
• bất kỳ người nào tham gia vào việc cung cấp các dịch vụ của Công ty.

Sự tồn tại của một xung đột lợi ích tiềm ẩn không nhất thiết cho thấy rằng đã xảy ra hành vi không đúng đắn, bất hợp pháp hoặc không công bằng.

20.3 Quản lý các Xung đột Lợi ích

Công ty có thể triển khai các biện pháp phù hợp để quản lý các xung đột lợi ích, bao gồm:

• duy trì các chính sách và quy trình nội bộ;
• phân tách các nhiệm vụ và trách nhiệm vận hành;
• thiết lập các cơ chế quản trị và giám sát;
• giám sát và đánh giá các xung đột tiềm ẩn;
• triển khai các biện pháp kiểm soát nội bộ; và
• thực hiện các công bố khi được luật áp dụng yêu cầu hoặc khi được coi là thích hợp bằng cách khác.

Các biện pháp này nhằm giảm rủi ro rằng các xung đột lợi ích có thể ảnh hưởng bất lợi đến lợi ích của Khách hàng.

20.4 Các Cơ chế Thù lao và Khuyến khích

Công ty có thể thiết lập các cơ cấu thù lao, các khuyến khích theo hiệu quả, các khoản phí hoa hồng (commission) hoặc các cơ chế thưởng cho các nhân viên hoặc những người khác tham gia vào việc cung cấp các dịch vụ của mình.

Công ty tìm cách thiết kế các cơ chế như vậy theo cách thúc đẩy việc đối xử công bằng với Khách hàng, việc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý và quản lý áp dụng, và việc quản lý hiệu quả các xung đột lợi ích.

Các cơ chế thù lao tuân theo các quy trình quản trị và tuân thủ nội bộ của Công ty.

20.5 Các Nhà cung cấp Dịch vụ Bên thứ ba và các Bên liên kết

Công ty có thể sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba hoặc tiến hành kinh doanh với các Bên liên kết (Affiliates) hoặc các bên liên quan khác.

Khi tồn tại các cơ chế như vậy, Công ty tìm cách bảo đảm rằng các quyết định được đưa ra theo các quy trình quản trị phù hợp, có tính đến:

• lợi ích của các Khách hàng;
• các yêu cầu pháp lý và quản lý áp dụng; và
• các chính sách quản lý xung đột nội bộ của Công ty.

Việc sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba hoặc các Bên liên kết (Affiliates), tự bản thân nó, không cấu thành hành vi không đúng đắn hoặc một xung đột lợi ích không được quản lý.

20.6 Thực hiện Lệnh

Công ty có thể nhận các lệnh giao dịch từ nhiều Khách hàng cùng một lúc.

Các lệnh của Khách hàng được xử lý theo Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy), các quy trình vận hành áp dụng và các yêu cầu pháp lý liên quan.

Công ty tìm cách thực hiện các lệnh của Khách hàng một cách công bằng, nhất quán và theo các cơ chế thực hiện đã được thiết lập của mình, đồng thời có tính đến điều kiện thị trường hiện hành và các tình huống vận hành.

20.7 Công bố các Xung đột

Khi Công ty xác định một cách hợp lý rằng một xung đột lợi ích không thể được quản lý hiệu quả chỉ thông qua các biện pháp kiểm soát nội bộ, Công ty có thể công bố bản chất hoặc nguồn gốc của xung đột liên quan cho các Khách hàng bị ảnh hưởng khi được luật áp dụng yêu cầu hoặc khi việc công bố như vậy được coi là thích hợp.

Việc công bố như vậy nhằm giúp Khách hàng đưa ra các quyết định có đầy đủ thông tin về việc tiếp tục sử dụng các dịch vụ của Công ty.

20.8 Không Bảo đảm rằng các Xung đột Sẽ Không bao giờ Phát sinh

Mặc dù Công ty duy trì các chính sách và quy trình được thiết kế để nhận diện và quản lý các xung đột lợi ích, Công ty không thể bảo đảm rằng các xung đột sẽ không bao giờ phát sinh.

Tuy nhiên, Công ty sẽ nỗ lực hợp lý để nhận diện, đánh giá, quản lý, giảm thiểu và khi thích hợp thì công bố các xung đột lợi ích theo các tiêu chuẩn pháp lý, quản lý và quản trị áp dụng.

Khách hàng thừa nhận rằng các xung đột lợi ích là một khía cạnh vốn có của ngành dịch vụ tài chính và không thể được loại bỏ hoàn toàn.

20.9 Trách nhiệm của Khách hàng

Khách hàng nên:

• xem xét cẩn thận các văn bản pháp lý và các điều khoản dịch vụ của Công ty;
• tìm kiếm sự làm rõ từ Công ty khi họ có câu hỏi về các dịch vụ của Công ty hoặc các xung đột lợi ích tiềm ẩn;
• thông báo cho Công ty nếu họ biết được các tình huống có thể ảnh hưởng đến sự công bằng hoặc tính toàn vẹn của các dịch vụ được cung cấp; và
• cân nhắc cẩn thận mọi thông tin do Công ty công bố khi đưa ra các quyết định đầu tư hoặc giao dịch.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm đánh giá tính phù hợp của các dịch vụ của Công ty xét đến các mục tiêu và hoàn cảnh của chính mình.

20.10 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Thông tin thêm về:

• việc quản lý các xung đột lợi ích;
• việc thực hiện lệnh;
• các nghĩa vụ công bố; và
• các cơ chế quản trị nội bộ,

được nêu trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Chính sách Xung đột Lợi ích (Conflict of Interest Policy);
• các Chính sách Quản trị Nội bộ (Internal Governance Policies) của Công ty (nếu áp dụng); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Bản Công bố Rủi ro này cung cấp một giải thích chung về các xung đột lợi ích và không được diễn giải là một mô tả toàn diện về khung quản trị nội bộ hoặc khung quản lý xung đột của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý khác của Công ty, các quy định liên quan của các văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

20.11 Tóm tắt

Các xung đột lợi ích là một rủi ro vốn có trong việc cung cấp các dịch vụ tài chính và có thể phát sinh trong quá trình kinh doanh thông thường của Công ty.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• các xung đột lợi ích có thể phát sinh giữa nhiều người hoặc thực thể tham gia vào việc cung cấp các dịch vụ của Công ty;
• sự tồn tại của một xung đột lợi ích không nhất thiết có nghĩa là Khách hàng sẽ bị đối xử không công bằng;
• Công ty duy trì các chính sách và quy trình được thiết kế để nhận diện, ngăn ngừa, quản lý, giảm thiểu và khi thích hợp thì công bố các xung đột lợi ích theo các yêu cầu pháp lý và quản lý áp dụng; và
• khi thích hợp hoặc được luật yêu cầu, Công ty có thể công bố thông tin liên quan về một xung đột lợi ích để giúp Khách hàng đưa ra các quyết định có đầy đủ thông tin.

Khách hàng nên cân nhắc Rủi ro Xung đột Lợi ích cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

21.1 Nguyên tắc Chung

Khách hàng có trách nhiệm sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty một cách trung thực, thận trọng và tuân thủ mọi luật, quy định, nghĩa vụ hợp đồng áp dụng cũng như các chính sách và quy trình của Công ty.

Trước khi mở tài khoản hoặc tham gia bất kỳ giao dịch nào, Khách hàng nên bảo đảm rằng mình hiểu bản chất của các sản phẩm tài chính được cung cấp, các rủi ro liên quan và các điều khoản và điều kiện áp dụng điều chỉnh các dịch vụ của Công ty.

21.2 Hiểu về các Sản phẩm Tài chính

Trước khi tham gia bất kỳ hoạt động giao dịch nào, Khách hàng nên:

• hiểu các đặc điểm của các sản phẩm tài chính mà họ dự định giao dịch;
• làm quen với các cơ chế giao dịch liên quan;
• đánh giá các rủi ro liên quan đến các sản phẩm đó; và
• xác định liệu các sản phẩm có phù hợp với các mục tiêu đầu tư, hoàn cảnh tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của họ hay không.

Khách hàng không nên giao dịch các sản phẩm mà họ không hiểu đầy đủ.

21.3 Quyết định Đầu tư

Mọi quyết định giao dịch và đầu tư đều do một mình Khách hàng đưa ra.

Khách hàng nên tự mình đánh giá thông tin có sẵn, điều kiện thị trường và các yếu tố rủi ro liên quan, hoặc tìm kiếm tư vấn chuyên môn độc lập từ các cố vấn có trình độ phù hợp trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

Trừ khi được thỏa thuận rõ ràng bằng văn bản theo một cơ chế tư vấn riêng, Công ty không cung cấp tư vấn đầu tư, quản lý danh mục hoặc các khuyến nghị về tính phù hợp của bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào.

21.4 Tính Chính xác của Thông tin

Khách hàng có trách nhiệm cung cấp thông tin:

• chính xác;
• đầy đủ; và
• được giữ cập nhật.

Khách hàng phải thông báo kịp thời cho Công ty về bất kỳ thay đổi trọng yếu nào ảnh hưởng đến tài khoản của mình, bao gồm các thay đổi liên quan đến:

• tên;
• địa chỉ cư trú hoặc kinh doanh;
• thông tin liên hệ;
• tình trạng thuế;
• các tài liệu nhận dạng hoặc xác minh; hoặc
• bất kỳ thông tin nào khác liên quan đến việc Công ty cung cấp dịch vụ.

Việc không duy trì thông tin chính xác và cập nhật có thể ảnh hưởng đến khả năng của Công ty trong việc cung cấp một số dịch vụ hoặc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý áp dụng.

21.5 An ninh của Thông tin Truy cập Tài khoản

Khách hàng có trách nhiệm bảo vệ:

• tên người dùng;
• mật khẩu;
• mã xác thực;
• các thiết bị được sử dụng để truy cập Nền tảng Giao dịch; và
• bất kỳ thông tin xác thực hoặc phương thức bảo mật nào khác.

Khách hàng không nên tiết lộ thông tin như vậy cho bất kỳ bên thứ ba nào trừ khi được Công ty ủy quyền rõ ràng hoặc được luật áp dụng yêu cầu.

Nếu Khách hàng nghi ngờ rằng một tài khoản đã bị truy cập trái phép hoặc rằng bất kỳ thông tin bảo mật nào đã bị xâm phạm, Khách hàng phải thông báo cho Công ty mà không có sự chậm trễ quá mức.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy trì các thực hành an ninh mạng phù hợp liên quan đến các thiết bị và kết nối internet của chính mình.

21.6 Quản lý Rủi ro

Khách hàng nên:

• quản lý vốn giao dịch của mình một cách thận trọng;
• sử dụng Đòn bẩy một cách có trách nhiệm;
• liên tục theo dõi mức ký quỹ (margin);
• cân nhắc sử dụng các công cụ quản lý rủi ro, chẳng hạn như Lệnh Cắt lỗ (Stop Loss Orders), khi thích hợp; và
• tránh giao dịch bằng những khoản tiền mà họ không thể chịu mất.

Công ty khuyến khích Khách hàng áp dụng các thực hành quản lý rủi ro đúng đắn nhưng không thể bảo đảm rằng bất kỳ kỹ thuật quản lý rủi ro nào sẽ loại bỏ hoặc giảm các khoản thua lỗ giao dịch.

21.7 Theo dõi các Tài khoản và Giao dịch

Khách hàng nên thường xuyên xem xét:

• hoạt động giao dịch;
• số dư tài khoản;
• các biến động tài khoản;
• các sao kê tài khoản;
• các xác nhận; và
• các thông báo hoặc báo cáo do Công ty ban hành.

Nếu Khách hàng phát hiện bất kỳ sai sót, giao dịch trái phép hoặc điều bất thường nào, Khách hàng nên thông báo cho Công ty trong các thời hạn được nêu trong Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), hoặc ngay khi khả thi một cách hợp lý.

Việc không báo cáo kịp thời các điểm sai lệch có thể ảnh hưởng đến khả năng của Công ty trong việc điều tra hoặc giải quyết vấn đề.

21.8 Tuân thủ các Luật Áp dụng

Khách hàng có trách nhiệm tuân thủ mọi luật và quy định áp dụng đối với việc sử dụng các dịch vụ của Công ty, bao gồm, khi có liên quan:

• các luật về dịch vụ tài chính;
• pháp luật thuế;
• các yêu cầu phòng chống rửa tiền (AML);
• các nghĩa vụ chống tài trợ khủng bố (CTF);
• các luật về trừng phạt; và
• bất kỳ yêu cầu pháp lý hoặc quản lý áp dụng nào khác.

Khách hàng chịu trách nhiệm duy nhất trong việc bảo đảm rằng các hoạt động giao dịch của mình là hợp pháp trong các khu vực pháp lý áp dụng đối với họ.

21.9 Hợp tác với Công ty

Khách hàng nên hợp tác với Công ty bất cứ khi nào thông tin hoặc tài liệu được yêu cầu một cách hợp lý, bao gồm liên quan đến:

• việc xác minh danh tính bổ sung;
• việc xác minh nguồn tiền hoặc nguồn tài sản;
• việc cập nhật thông tin của Khách hàng;
• các cuộc rà soát hoặc điều tra giao dịch; và
• việc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý và quản lý áp dụng.

Việc không hợp tác có thể dẫn đến chậm trễ, hạn chế, đình chỉ dịch vụ, giới hạn tài khoản hoặc các hành động khác được phép theo luật áp dụng hoặc Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement).

21.10 Theo dõi các Thông báo của Công ty

Công ty có thể công bố thông tin thông qua các kênh liên lạc được chỉ định của mình, bao gồm:

• các thông báo;
• các thông cáo;
• các sửa đổi đối với các điều khoản hợp đồng;
• các thông báo kỹ thuật;
• các thay đổi về giờ giao dịch; và
• thông tin liên quan đến sản phẩm.

Khách hàng có trách nhiệm thường xuyên xem xét các thông tin liên lạc như vậy để bảo đảm rằng họ luôn nắm bắt các vấn đề ảnh hưởng đến tài khoản của mình hoặc các dịch vụ của Công ty.

Việc Khách hàng không xem xét các thông tin liên lạc của Công ty không giải phóng Khách hàng khỏi các nghĩa vụ phát sinh theo các văn bản pháp lý của Công ty.

21.11 Mối quan hệ với các Văn bản Pháp lý khác

Các trách nhiệm được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này nên được đọc cùng với các quy định có trong:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Khi các quyền hoặc nghĩa vụ cụ thể được điều chỉnh bởi một văn bản pháp lý khác, các quy định của văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

21.12 Tóm tắt

Việc sử dụng phù hợp các dịch vụ tài chính của Công ty đòi hỏi sự hợp tác giữa Công ty và các Khách hàng của mình.

Khách hàng cần hiểu rằng:

• mọi quyết định giao dịch vẫn là trách nhiệm duy nhất của Khách hàng;
• việc cung cấp thông tin chính xác và cập nhật là thiết yếu cho việc Công ty tiếp tục cung cấp các dịch vụ;
• việc bảo vệ thông tin truy cập tài khoản và theo dõi hoạt động tài khoản là những trách nhiệm cơ bản của Khách hàng;
• việc hiểu các sản phẩm tài chính và triển khai các thực hành quản lý rủi ro phù hợp có thể làm giảm, nhưng không thể loại bỏ, các rủi ro giao dịch; và
• việc tuân thủ các luật áp dụng và hợp tác với các yêu cầu tuân thủ hợp lý của Công ty là thiết yếu để duy trì việc truy cập an toàn, hợp pháp và không bị gián đoạn vào các dịch vụ của Công ty.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận các trách nhiệm này cùng với tất cả các rủi ro khác được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này trước khi mở tài khoản hoặc tham gia các hoạt động giao dịch với Công ty.

22.1 Mục đích của Bản Công bố Rủi ro này

Bản Công bố Rủi ro này được soạn thảo nhằm cung cấp cho Khách hàng thông tin về các rủi ro chính liên quan đến các sản phẩm, dịch vụ của Công ty và việc giao dịch các công cụ tài chính do Công ty cung cấp.

Mục đích của nó là hỗ trợ Khách hàng trong việc hiểu và đánh giá các rủi ro đó để họ có thể đưa ra các quyết định có đầy đủ thông tin về việc sử dụng các dịch vụ của Công ty.

Bản Công bố Rủi ro này được cung cấp chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành tư vấn đầu tư, pháp lý, thuế, kế toán, tài chính hoặc chuyên môn khác. Khách hàng nên tìm kiếm tư vấn chuyên môn độc lập khi thích hợp.

22.2 Bản chất Không Toàn diện của các Rủi ro được Mô tả

Các rủi ro được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này đại diện cho các rủi ro quan trọng và thường gặp liên quan đến việc giao dịch các sản phẩm tài chính.

Tuy nhiên, văn bản này không nhằm nhận diện hoặc giải thích mọi rủi ro có thể phát sinh.

Có thể tồn tại các rủi ro bổ sung, bao gồm các rủi ro:

• không thể được nhận diện hoặc lường trước một cách hợp lý vào thời điểm hiện tại;
• phát sinh từ các diễn biến thị trường trong tương lai;
• phát sinh từ các thay đổi trong luật hoặc quy định áp dụng; hoặc
• liên quan đến hoàn cảnh tài chính cá nhân, các mục tiêu đầu tư hoặc các hoạt động giao dịch của Khách hàng.

Khách hàng nên vận dụng phán đoán độc lập và tự mình đánh giá mọi rủi ro liên quan trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.

22.3 Đọc Văn bản này Cùng với các Văn bản Pháp lý khác

Bản Công bố Rủi ro này là một phần của tổng thể các văn bản pháp lý của Công ty điều chỉnh việc cung cấp các dịch vụ của mình.

Khách hàng nên đọc văn bản này cùng với, trong số những văn bản khác:

• Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy);
• Chính sách Bảo mật (Privacy Policy);
• Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy);
• Chính sách Cookie (Cookie Policy);
• Biểu phí (Fee Schedule);
• Thông số Kỹ thuật Sản phẩm (Product Specifications); và
• bất kỳ chính sách, thông báo hoặc văn bản pháp lý nào khác do Công ty công bố theo từng thời điểm.

Việc đọc các văn bản này cùng nhau sẽ hỗ trợ Khách hàng có được sự hiểu biết toàn diện về các quyền, nghĩa vụ, các điều kiện giao dịch của mình và các rủi ro liên quan đến các dịch vụ của Công ty.

22.4 Sửa đổi Bản Công bố Rủi ro này

Công ty có quyền sửa đổi, chỉnh sửa, bổ sung hoặc cập nhật Bản Công bố Rủi ro này theo từng thời điểm nhằm phản ánh, trong số các vấn đề khác:

• các thay đổi trong luật hoặc quy định áp dụng;
• các yêu cầu quản lý mới;
• các điều chỉnh đối với các sản phẩm hoặc dịch vụ của Công ty;
• các thay đổi trong điều kiện thị trường;
• các cải tiến đối với các thực hành quản lý rủi ro của Công ty; hoặc
• bất kỳ cân nhắc kinh doanh hoặc vận hành hợp lý nào khác.

Bất kỳ sửa đổi nào sẽ có hiệu lực theo các quy trình được nêu trong Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement), luật áp dụng hoặc bất kỳ thông báo nào do Công ty cung cấp.

22.5 Diễn giải

Bất kỳ câu hỏi nào về việc diễn giải Bản Công bố Rủi ro này nên được cân nhắc cùng với Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement) và các văn bản pháp lý áp dụng khác của Công ty.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán nào giữa Bản Công bố Rủi ro này và một văn bản khác điều chỉnh cụ thể các quyền và nghĩa vụ của các bên, các quy định của văn bản đó sẽ được ưu tiên áp dụng đối với vấn đề liên quan, trong phạm vi luật áp dụng cho phép.

22.6 Ngôn ngữ

Công ty có thể cung cấp Bản Công bố Rủi ro này bằng nhiều hơn một ngôn ngữ để thuận tiện cho Khách hàng.

Khi có bất kỳ sự không nhất quán, mơ hồ hoặc sai lệch nào phát sinh giữa các phiên bản ngôn ngữ khác nhau, ngôn ngữ được chỉ định là ngôn ngữ điều chỉnh trong Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement) hoặc văn bản pháp lý áp dụng khác sẽ được ưu tiên áp dụng, trừ khi luật áp dụng yêu cầu khác đi.

22.7 Ngày Hiệu lực

Bản Công bố Rủi ro này sẽ có hiệu lực vào ngày do Công ty chỉ định và sẽ áp dụng cho tất cả Khách hàng sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty trong phạm vi áp dụng được.

Bất kỳ sửa đổi hoặc chỉnh sửa nào sau đó sẽ có hiệu lực vào ngày do Công ty chỉ định hoặc được thông báo bằng cách khác cho Khách hàng theo luật áp dụng hoặc Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement).

22.8 Xác nhận của Khách hàng

Bằng việc mở tài khoản, truy cập các dịch vụ của Công ty hoặc tham gia các giao dịch với Công ty, Khách hàng có thể được coi là, trong phạm vi luật áp dụng và các quy trình mở tài khoản của Công ty cho phép, thừa nhận rằng Khách hàng đã được cấp một cơ hội hợp lý để truy cập và xem xét Bản Công bố Rủi ro này cùng với các văn bản pháp lý áp dụng khác của Công ty.

Việc xác nhận như vậy không cấu thành:

• bất kỳ bảo đảm nào của Công ty về hiệu quả đầu tư hoặc khả năng sinh lời;
• bất kỳ tuyên bố nào rằng thua lỗ không thể xảy ra; hoặc
• bất kỳ giới hạn hoặc từ bỏ nào đối với các quyền theo luật định của Khách hàng theo luật áp dụng.

Khách hàng vẫn chịu trách nhiệm duy nhất trong việc xác định liệu các sản phẩm và dịch vụ của Công ty có phù hợp với hoàn cảnh cá nhân của mình hay không.

22.9 Tóm tắt

Việc giao dịch các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rủi ro đáng kể, và không có khoản đầu tư hay giao dịch tài chính nào có thể bảo đảm lợi nhuận hoặc hoàn toàn không có rủi ro.

Công ty đặc biệt khuyến khích Khách hàng:

• hiểu các đặc điểm của các sản phẩm tài chính trước khi giao dịch;
• cân nhắc cẩn thận mọi rủi ro liên quan đến các dịch vụ của Công ty;
• triển khai các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp;
• chỉ giao dịch trong một mức độ rủi ro mà họ có khả năng tài chính và sẵn sàng chịu đựng; và
• tìm kiếm tư vấn chuyên môn độc lập bất cứ khi nào cần thiết.

Trước khi sử dụng các dịch vụ của Công ty hoặc tham gia bất kỳ giao dịch nào, Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận xem việc giao dịch các sản phẩm của Công ty có phù hợp hay không, xét đến các mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm giao dịch, hoàn cảnh tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

Bằng việc duy trì sự hiểu biết rõ ràng về các rủi ro được mô tả xuyên suốt Bản Công bố Rủi ro này và vận dụng phán đoán thận trọng, Khách hàng sẽ ở vị thế tốt hơn để đưa ra các quyết định có đầy đủ thông tin về việc sử dụng các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

Cho các mục đích của Bản Công bố Rủi ro này, các thuật ngữ sau đây sẽ có ý nghĩa được nêu dưới đây trừ khi ngữ cảnh yêu cầu khác đi.

Tài khoản (Account) nghĩa là tài khoản giao dịch do Công ty mở và duy trì cho Khách hàng nhằm mục đích truy cập các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

Số dư (Balance) nghĩa là số dư tiền mặt của tài khoản giao dịch của Khách hàng trước khi tính đến bất kỳ khoản lãi chưa thực hiện hoặc lỗ chưa thực hiện nào phát sinh từ các vị thế đang mở.

Vốn chủ sở hữu (Equity) nghĩa là tổng giá trị của tài khoản giao dịch của Khách hàng, bao gồm Số dư Tài khoản cùng với bất kỳ khoản lãi chưa thực hiện hoặc lỗ chưa thực hiện nào phát sinh từ các vị thế đang mở.

Ký quỹ (Margin) nghĩa là số tài sản bảo đảm cần thiết để mở và duy trì một hoặc nhiều vị thế giao dịch.

Ký quỹ Khả dụng (Free Margin) nghĩa là phần Vốn chủ sở hữu (Equity) không được sử dụng làm Ký quỹ (Margin) và sẵn có để mở các vị thế mới hoặc hấp thụ các dao động thị trường.

Mức Ký quỹ (Margin Level) nghĩa là tỷ lệ giữa Vốn chủ sở hữu (Equity) và Ký quỹ (Margin), được biểu thị bằng phần trăm, được sử dụng để đánh giá tình trạng rủi ro của một tài khoản giao dịch.

Lệnh gọi Ký quỹ (Margin Call) nghĩa là tình huống trong đó Mức Ký quỹ (Margin Level) giảm xuống một mức do Công ty xác định, yêu cầu Khách hàng nạp thêm tiền, giảm mức độ rủi ro hoặc thực hiện hành động khác theo các Điều kiện Giao dịch của Công ty.

Đóng vị thế Tự động (Stop Out) nghĩa là việc tự động đóng một hoặc nhiều vị thế đang mở khi Mức Ký quỹ (Margin Level) đạt đến ngưỡng được nêu trong các Điều kiện Giao dịch của Công ty.

Đòn bẩy (Leverage) nghĩa là cơ chế giao dịch cho phép Khách hàng có được mức độ rủi ro thị trường lớn hơn đáng kể so với số tiền ký quỹ (margin) đã nộp.

Chênh lệch (Spread) nghĩa là chênh lệch giữa Giá Mua (Bid Price) và Giá Bán (Ask Price) của một công cụ tài chính.

Trượt giá (Slippage) nghĩa là chênh lệch giữa mức giá do Khách hàng yêu cầu hoặc kỳ vọng và mức giá mà một lệnh thực sự được khớp.

Thanh khoản (Liquidity) nghĩa là mức độ mà một thị trường tài chính có thể tiếp nhận hoạt động giao dịch mà không gây ra những thay đổi đáng kể trong giá thị trường.

CFD (Contract for Difference) nghĩa là một công cụ tài chính phái sinh thông qua đó Khách hàng có được mức độ rủi ro kinh tế đối với các biến động trong giá của một Tài sản Cơ sở mà không có được quyền sở hữu đối với tài sản đó.

Tài sản Cơ sở (Underlying Asset) nghĩa là công cụ tài chính, chứng khoán, chỉ số, hàng hóa, tiền tệ, tiền mã hóa hoặc tài sản khác mà từ đó giá trị của một CFD hoặc sản phẩm tài chính khác được suy ra.

Lệnh Thị trường (Market Order) nghĩa là một lệnh mua hoặc bán một công cụ tài chính ở mức giá thị trường có thể khớp được tốt nhất khả dụng tại thời điểm khớp lệnh.

Lệnh Chờ (Pending Order) nghĩa là một lệnh chỉ trở nên có thể khớp được khi giá thị trường đạt đến một mức hoặc đáp ứng các điều kiện do Khách hàng chỉ định.

Hành động Doanh nghiệp (Corporate Action) nghĩa là một sự kiện ảnh hưởng đến một Tài sản Cơ sở, bao gồm, không giới hạn, các đợt chia cổ tức, chia tách cổ phiếu, gộp cổ phiếu, phát hành quyền mua cổ phiếu, các thương vụ sáp nhập, mua lại, các đợt tách công ty, hủy niêm yết hoặc các sự kiện tương tự khác.

Bất khả kháng (Force Majeure) nghĩa là bất kỳ sự kiện hoặc tình huống nào nằm ngoài tầm kiểm soát hợp lý của Công ty mà có thể ảnh hưởng trọng yếu đến khả năng cung cấp các sản phẩm hoặc dịch vụ của Công ty, bao gồm các sự kiện được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này.

Nền tảng Giao dịch (Trading Platform) nghĩa là hệ thống giao dịch điện tử, phần mềm, các ứng dụng và hạ tầng công nghệ liên quan do Công ty cung cấp thông qua đó Khách hàng truy cập Tài khoản của mình và thực hiện các giao dịch.

Trừ khi được định nghĩa rõ ràng khác đi trong Bản Công bố Rủi ro này, các thuật ngữ viết hoa sẽ có ý nghĩa được gán cho chúng trong Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement).

Ma trận Tóm tắt Rủi ro sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quan ở mức cao về các rủi ro chính được mô tả trong Bản Công bố Rủi ro này. Các mức xếp hạng dưới đây chỉ mang tính chỉ dẫn và nhằm hỗ trợ Khách hàng trong việc hiểu bản chất tương đối của từng rủi ro. Mức độ rủi ro thực tế có thể thay đổi tùy theo điều kiện thị trường, hoạt động giao dịch của Khách hàng và hoàn cảnh cá nhân.

Ghi chú

Các phân loại trên chỉ nhằm mục đích làm một hướng dẫn chung và không được diễn giải là một bảo đảm về khả năng xảy ra, mức độ nghiêm trọng hoặc tác động tài chính của bất kỳ rủi ro cụ thể nào.

Một rủi ro được đánh giá là Trung bình vẫn có thể dẫn đến thua lỗ tài chính đáng kể trong một số điều kiện thị trường, trong khi một rủi ro Cao hoặc Rất Cao không nhất thiết dẫn đến thua lỗ trong mọi tình huống.

Mức độ kiểm soát của Khách hàng phản ánh phạm vi mà Khách hàng có thể ảnh hưởng hoặc giảm thiểu một cách hợp lý rủi ro liên quan thông qua việc ra quyết định thận trọng, các thực hành quản lý rủi ro hoặc việc tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý và hợp đồng áp dụng. Một số rủi ro, bao gồm các sự kiện thị trường, các diễn biến quản lý, các Sự kiện Bất khả kháng và các hành động của bên thứ ba, có thể vẫn nằm hoàn toàn hoặc chủ yếu ngoài tầm kiểm soát của Khách hàng.

Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận tất cả các rủi ro được mô tả xuyên suốt Bản Công bố Rủi ro này thay vì chỉ dựa vào các phân loại tóm tắt có trong Phụ lục này.

Trước khi mở tài khoản hoặc tham gia bất kỳ giao dịch nào, Khách hàng nên cân nhắc cẩn thận xem họ đã:

• □ Đọc và hiểu các đặc điểm của các sản phẩm tài chính mà họ dự định giao dịch hay chưa.
• □ Hiểu cách Đòn bẩy (Leverage) có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ hay chưa.
• □ Hiểu cách vận hành của Ký quỹ (Margin), lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) và mức đóng vị thế tự động (Stop Out) hay chưa.
• □ Cân nhắc xem họ có khả năng tài chính để chịu đựng rủi ro mất toàn bộ hoặc một phần đáng kể khoản đầu tư của mình hay chưa.
• □ Đọc và hiểu Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions) hay chưa.
• □ Xem xét Biểu phí (Fee Schedule) áp dụng, bao gồm mọi chi phí và phí giao dịch hay chưa.
• □ Đọc và hiểu Thỏa thuận Khách hàng (Client Agreement) hay chưa.
• □ Đọc và hiểu Chính sách Thực hiện Lệnh (Order Execution Policy) hay chưa.
• □ Đọc và hiểu Chính sách Bảo mật (Privacy Policy) hay chưa.
• □ Đọc và hiểu Chính sách AML/KYC (AML/KYC Policy) hay chưa.
• □ Hiểu các khoản phí, phí hoa hồng (commission), chênh lệch (spread), các khoản phí tài trợ và các chi phí khác liên quan đến giao dịch hay chưa.
• □ Cân nhắc các rủi ro liên quan đến biến động thị trường và điều kiện thị trường thay đổi hay chưa.
• □ Hiểu các rủi ro công nghệ liên quan đến các hệ thống giao dịch điện tử hay chưa.
• □ Cân nhắc các hệ quả pháp lý, quản lý và thuế áp dụng cho hoàn cảnh cá nhân của mình hay chưa.

Việc hoàn thành danh mục kiểm tra này không loại bỏ các rủi ro liên quan đến việc giao dịch các sản phẩm tài chính nhưng nhằm hỗ trợ Khách hàng trong việc đưa ra các quyết định có đầy đủ thông tin trước khi sử dụng các dịch vụ của Công ty.

Khách hàng có thể nhận thêm thông tin về các sản phẩm và dịch vụ của Công ty từ các nguồn tài nguyên sau:

• trang web chính thức của Công ty;
• Cổng Khách hàng (Client Portal);
• Nền tảng Giao dịch (Trading Platform);
• Thông số Kỹ thuật Sản phẩm (Product Specifications);
• Điều kiện Giao dịch (Trading Conditions);
• Biểu phí (Fee Schedule);
• các Thông báo Thị trường (Market Announcements) do Công ty công bố;
• Hỗ trợ Khách hàng (Customer Support); và
• các tài liệu giáo dục và các nguồn tài nguyên học tập của Công ty.

Khách hàng được khuyến khích dựa vào các nguồn thông tin uy tín và vận dụng phán đoán độc lập khi đánh giá thông tin thị trường, các chiến lược giao dịch, các bình luận hoặc nội dung giáo dục.

Sự sẵn có của các tài liệu giáo dục không được diễn giải là tư vấn đầu tư, khuyến nghị hoặc bảo đảm về hiệu quả giao dịch.

Trước khi sử dụng các sản phẩm hoặc dịch vụ của Công ty, Khách hàng nên thừa nhận và xác nhận rằng họ:

• đã nhận được, hoặc đã được cấp quyền truy cập hợp lý vào, Bản Công bố Rủi ro này;
• đã đọc, hoặc đã được trao cơ hội để đọc, Bản Công bố Rủi ro này và các văn bản pháp lý áp dụng khác của Công ty;
• hiểu rằng việc giao dịch các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rủi ro đáng kể;
• hiểu rằng họ có thể mất toàn bộ hoặc một phần đáng kể số tiền đã đầu tư;
• hiểu rằng hiệu quả trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu quả trong tương lai;
• đã đưa ra một quyết định độc lập và tự nguyện về việc sử dụng các dịch vụ của Công ty dựa trên đánh giá của chính họ về các rủi ro và hoàn cảnh liên quan; và
• hiểu các quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của mình theo các văn bản pháp lý của Công ty.

Việc Khách hàng xác nhận Bản Công bố Rủi ro này xác nhận rằng Khách hàng đã được cung cấp thông tin phù hợp về các rủi ro chính liên quan đến các sản phẩm và dịch vụ của Công ty.

Việc xác nhận như vậy không:

• cấu thành việc từ bỏ bất kỳ quyền nào mà Khách hàng có được theo luật áp dụng;
• giới hạn bất kỳ trách nhiệm nào của Công ty khi việc giới hạn như vậy bị luật áp dụng cấm; hoặc
• cấu thành bất kỳ bảo đảm nào của Công ty về hiệu quả đầu tư, khả năng sinh lời hoặc việc tránh thua lỗ.

Khách hàng nên xem xét Bản Công bố Rủi ro này theo định kỳ để bảo đảm rằng họ vẫn nắm rõ các rủi ro liên quan đến các sản phẩm và dịch vụ của Công ty, đặc biệt khi các phiên bản cập nhật được Công ty công bố theo từng thời điểm.